中欧阿尔法混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项关键数据变化显著，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润亏损超3亿
各指标表现不佳
中欧阿尔法混合A和C在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标均呈现不理想状态。
主要财务指标
中欧阿尔法混合A
中欧阿尔法混合C
本期已实现收益（元）
-6,018,168.88
-5,809,291.18
本期利润（元）
-206,576,006.38
-120,654,877.16
加权平均基金份额本期利润
-0.0377
-0.0369
期末基金资产净值（元）
3,245,677,841.49
1,929,928,953.59
期末基金份额净值
0.6161
0.6013
从数据可见，本期已实现收益为负，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后为亏损状态。而本期利润A类亏损超2亿，C类亏损超1.2亿，两者相加亏损超3亿。加权平均基金份额本期利润也为负，反映出单位基金份额的盈利情况不佳。不过，期末基金资产净值仍有一定规模，A类超32亿，C类超19亿。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准超6%
各阶段表现差异大
中欧阿尔法混合A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比情况如下：
阶段
中欧阿尔法混合A净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
中欧阿尔法混合C净值增长率(1)
(1)－(3)
过去三个月
-5.58%
1.38%
-6.96%
-5.69%
-7.07%
过去六个月
-4.11%
2.70%
-6.81%
-4.36%
-7.06%
过去一年
0.24%
14.59%
-14.35%
-0.25%
-14.84%
过去三年
-40.72%
-5.85%
-34.87%
-41.60%
-35.75%
自基金合同生效起至今
-38.39%
-9.65%
-28.74%
-39.87%
-30.22%
近三个月，A类和C类净值增长率均为负，且跑输业绩比较基准超6%。过去一年，两者同样跑输业绩比较基准超14%。过去三年及自基金合同生效起至今，净值增长率也大幅低于业绩比较基准收益率，显示出基金在长期和短期的表现均面临挑战。
投资策略与运作：增配港股，聚焦多领域产业趋势
应对市场变化调整布局
二季度国际经济环境不稳定，金融市场波动剧烈，A股与港股市场呈类V型走势，行业结构分化明显。本基金维持较高股票仓位，增配港股市场。在产业趋势型资产方面，聚焦AI端侧硬件、AI应用、人形机器人与智能驾驶等领域；创新药与新消费领域挖掘优质龙头公司；关注保险行业潜在景气拐点。基金根据市场变化及时调整投资布局，以应对复杂的市场环境。
基金业绩表现：两类份额净值增长率均为负
跑输业绩比较基准
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-5.58%，C类份额净值增长率为-5.69%，同期业绩比较基准收益率均为1.38%。两类份额净值增长率均为负且跑输业绩比较基准，表明基金在二季度的业绩表现欠佳。
基金资产组合：权益投资占比91.30%
权益投资主导，港股占比近半
报告期末基金资产组合情况如下：
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
权益投资
4,824,014,430.71
91.30
其中：股票
4,824,014,430.71
91.30
银行存款和结算备付金合计
174,640,186.69
3.31
其他资产
84,183,170.12
1.59
合计
5,283,697,239.57
100.00
权益投资占比极高，其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,363,550,807.00元，占基金资产净值比例45.67%。表明基金资产主要集中于权益类资产，且港股投资占比较大，投资者需关注权益市场波动及港股特有风险。
股票投资组合行业分布：制造业与信息技术占比较高
境内外行业配置有侧重
报告期末按行业分类的股票投资组合情况如下：
境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
C
制造业
2,233,187,539.01
43.15
I
信息传输、软件和信息技术服务业
227,245,437.50
4.39
合计
2,460,463,623.71
47.54
港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
金融
211,314,000.00
4.08
医疗保健
262,269,050.00
5.07
信息技术
775,324,654.00
14.98
电信服务
489,468,620.00
9.46
合计
2,363,550,807.00
45.67
境内股票投资中制造业占比突出，港股通投资股票组合中信息技术等行业占比较高。基金在行业配置上有明显侧重，投资者需关注这些行业的发展动态对基金净值的影响。
股票投资明细：腾讯控股等为前十重仓股
重仓股分布集中
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
00700
腾讯控股
409,628,030.00
7.91
2
01810
小米集团-W
368,738,216.00
7.12
3
09988
阿里巴巴-W
312,065,158.00
6.03
4
00981
中芯国际
298,770,800.00
5.77
5
002992
宝明科技
277,436,582.34
5.36
6
002050
三花智控
236,127,380.00
4.56
7
688521
芯原股份
227,245,437.50
4.39
8
688220
翱捷科技
220,431,256.20
4.26
9
603986
兆易创新
211,785,914.00
4.09
10
02628
中国人寿
211,314,000.00
4.08
前十重仓股较为集中，对基金净值影响较大。投资者需关注这些个股的经营状况、行业竞争格局等因素变化对基金业绩的潜在影响。
开放式基金份额变动：总份额减少超3亿份
两类份额均下降
项目
中欧阿尔法混合A
中欧阿尔法混合C
报告期期初基金份额总额（份）
5,637,852,370.02
3,303,346,191.79
报告期期末基金份额总额（份）
5,268,261,988.48
3,209,603,104.65
份额变化（份）
-369,590,381.54
-93,743,087.14
报告期内，中欧阿尔法混合A和C的基金份额总额均下降，A类减少超3.69亿份，C类减少超9300万份，总份额减少超3亿份。份额下降可能反映出部分投资者对基金业绩或前景信心不足，选择赎回。投资者需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎考虑是否继续持有该基金。
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