大摩周期论剑要点0924： 风电：反内卷成功，2025年装机量超100吉瓦，零部件供应商优于整机。(推荐中天科技、中材科技) 汽车经销商： 2025年触底，2026年反弹，汽车行业中最先实现产能出清的子板块;豪华车新车周期和维修业务支撑盈利，估值具吸引力。 机场：白云机场恢复最快但短期承压（评级下调至"平配”)，美兰机场具估值及政策潜力，上海/首都机场仍亏损。 金融：金融改革促进反内卷，保险优于银行，估值反弹空间可期。 海外路演反馈：欧洲投资者对反内卷、通缩解决路径存疑，更关注需求侧政策，需时间适应中国以供给侧为主的改革方向;当前周期与过去不同，依赖国内流动性引领，行业分化明显，部分科技企业无需反内卷政策支持即具增长潜力。
猜你喜欢
![[点赞]全世界，只有中国在拼命造水电站、核电站、光伏电站。为啥？七月的能源统计](http://image.uczzd.cn/16632173862396128371.jpg?id=0)
【81评论】【68点赞】
【1评论】【43点赞】
作者最新文章
热门分类