搞不定中国就去搞印度？既然去不了中国化，那就“去印度化”？ 时间追溯到2018年，特朗普把贸易战抬上台面，加税，清单，管制，供应链转移的词频被拉高，芯片设备清单往外推，技术许可停下来，去中国化被摆进议程，会议室里画流程图，图上画着箭头，说是链条往外挪，地图上圈国家，算盘打得细，执行到现场，碰到的都是具体问题。 英国不买华为设备，运营商开始换，5G网络谁来搭，诺基亚和爱立信顶上去，项目计划改了又改，延误期拉长，预算上涨，路测跑不满，工程队跟时间赛跑，城市开挖的点位一遍遍重排，账本上写的数字在往上加。 欧洲风电讲国产替代，采购单从中国切走，德国和法国的项目进度表往后拖，风机吊装计划空档，维保团队少设备少配件少，停机时长拉长，场站的电量波动。美国国防系统内部梳理物料来源，零件清单一拉，来源地标记，发现大段要从中国采，报告摆出来，写得明白。 转而看印度，人口基数大，劳动力价格表看上去有空间，政治标签贴上去也顺手，用“世界最大民主国家”来包装，话题构成自然，投资说明会上，故事完整。于是印度制造被抬起来讲，下一个中国的说法到处传播，苹果被拿来当信号，说未来要把iPhone部分产能放到印度，富士康发消息，纬创也进场，比亚迪去看地，亚马逊沃尔玛做仓配方案，访谈里都是路线图。 地缘合作往上叠，美国把印度拉进“四方安全对话”，讲供应链韧性和合作框架，日本牵着做“印太走廊”，谈基建联通和产业园，欧盟把班列的话题带到议题里，把印度放进路径规划。文件越堆越厚，路线越画越长，资本的热度跟着升温。 几年过去，数据开始往下回，项目信息里换词，延期，重审，调整。印度能不能接住中国的盘，印度内部心里有数，外部企业跑一圈也有数。人多是一点，工厂会不会按时交货，产品是不是过关，风险怎么控，三件事凑不齐，生产线的节拍对不上。 富士康半导体项目官宣完，在审批节点停住，方案来回改，日期推着走。纬创做苹果代工，工厂发生劳资事件，产线受影响，管理层评估后把主力移到越南。比亚迪看好了投资规模，项目没拿到门票，谈判会发不起来，进度表空白。表面是流程卡住，背后是路径不同，印度的方向叫自主发展，想要的是把自己的链条补齐，桌上有人扶一把也接，桌下该算账还是算账。 能源这块，俄乌冲突后全球油气价格波动，印度进口俄罗斯原油的量加大，炼化之后再卖出去，市场在那，合同就签。美国对俄罗斯做限制，印度继续采购，美国对伊朗做限制，印度也去谈，供应链转单导向印度的设想里掺杂半导体设备和电力这两道关，厂里设备进来要稳定供电，要洁净室等级，印度许多园区的电力条件达不到高标，备用体系配不齐，设备维护团队要时间培养。 外交层面不完全对齐，经济能力暂时接不住大盘，外部的耐心往回收，美方的对话圈调整，2024年的新名单出来换人，菲律宾被放进来，印度不在桌边。欧盟盯着印度能源贸易做了税务动作，缘由写在通告里。美国商务部以国家安全的标签把十家印度企业放进管制名单，信号发出来，合作尺度往内收。 从去中国化到去印度化，画面里来回切换，动作不断，落在企业账本上就是成本看不住，节拍对不上。2023年年底，外资企业撤出的数据出现，2800家离开，占比写出来，里面有两年前在台上讲长期计划的公司，亚马逊遇到当地监管问题，被罚，沃尔玛财报里线下业务亏损，IBM遇到税务争议，比亚迪项目没过关，富士康压缩在印布局，纬创把大头放到越南，苹果代工板块在印度留下的体量比原先说的目标小很多。 资本侧的结论很直白，想扶是想扶，场地条件不够。基础设施跟不上，路网港口电网要补，法规层面变动多，地方与中央的协调链路长，项目推进里就会碰到审批、环保、劳资、用地等节点，工厂要抗外需波动需要完整上下游，原材料到零部件到设备服务都得齐，印度现阶段还在拼零件。 风向就跟着变，去中国化的口号热过一轮，印度接盘的设想热过一轮，进入去印度化的清单期，企业回流美国的动作进展慢，产能回迁成本高，在印度站不稳，一些公司把目光调回中国，市场在这，供应链在这。2024年德国大众和宝马在华扩线的计划推进，美国对大疆的限制做了调整，欧中贸易和亚中贸易的数字走势往上，文件里看得见，货轮在跑，订单在走，嘴上喊的东西是一层，落地走货的是另一层。 供应链这件事是市场合力算出来的，成本，效率，规模，安全，工人熟练度，上下游配套，这些指标挂在看板上，中国这几十年一点点搭网，设备供货，模具打样，原材料冶炼，配套企业密度高，园区之间的物流干线连着，工厂响应速度快，不是一句口号能替代的。哪怕中国自己做结构升级，也要算账，要时间，要配套沉淀，更何况外部拍脑袋想让别人替代。
