高盛认为做多AI生产力受益组合将是2026年最重要的交易机会，并最新推出了一个包含多家非科技公司的新组合，成分股涵盖金融、零售、物流和餐饮等行业。 AI无疑是最确定的投资机会，2025年的行情基本上围绕AI硬件展开，由AI芯片、数据中心扩展到AI电网设施、发电装备等。现在围绕AI投资泡沫的分歧较大，硬件行情有所降温，投资热点朝应用端转移，目前A股对AI应用的理解仅限于概念，投资范围也比较窄，AI智能体、文化游戏、广告营销被反复炒作，这些标的多为概念，没有业绩兑现预期，情绪炒作之后就会回归。除了关注度高的AI终端产品之外，高盛的观点给了我们启示，就是关注那些通过AI应用降低成本提高效率，由此提高利润率，切实提升公司业绩的标的。 高盛的AI生产力受益组合都是美股，A股投资者不能直接投资，但其选股思路还是值得借鉴的，可以在A股市场找到同类股。AI在相关行业是如何发挥作用的？银行与保险：自动化与成本控制并进；零售与仓储：从前端到后台的全面优化；运输与物流：自动化流程提升效率；医疗保健：临床和行政双轮驱动；餐饮业：营运自动化与劳动力优化。应用是我国的强项，A股中AI生产力受益股会成为2026年的热点吗？拭目以待！
