郭明錤：英特尔预计最早于2027年开始出货苹果的最低端M处理器长期以来，市场上有传闻称英特尔可能成为苹果的高级工艺节点代工厂供应商，但相关可见度一直较低。然而，我最新的行业调查显示，英特尔成为苹果高级工艺节点供应商的前景最近已显著改善。苹果此前与英特尔签署了NDA，并获得了高级工艺节点18AP PDK 0.9.1GA。主要模拟和研发项目（如PPA）进展符合预期，苹果目前正等待英特尔发布PDK 1.0/1.1，该版本计划于2026年第一季度推出。苹果的计划是让英特尔最早于2027年第二季度至第三季度开始出货其最低端M处理器，该处理器将采用18AP高级工艺节点，但实际时间表仍取决于接收PDK 1.0/1.1后的开发进展。苹果的最低端M处理器目前主要用于MacBook Air和iPad Pro，2025年的总出货量预计约为2000万台。由于2026年MacBook Air出货量可能受到一款采用iPhone级处理器的更实惠新MacBook型号的影响，2026年和2027年最低端M处理器的出货量预计均为1500万至2000万台。从绝对数量来看，最低端M处理器的订单量相对较小，对台积电的基本面或其在未来几年的技术领先地位几乎没有实质影响。然而，对于苹果和英特尔而言，这一信号和趋势含义重大： 1 对苹果而言：除了显示出对特朗普政府大力推动的“美国制造”政策的强力支持之外，苹果显然仍将在可预见的未来高度依赖台积电的高级工艺节点，但仍需确保第二供应商以满足供应链管理要求。 2 对英特尔而言：赢得苹果高级工艺节点订单的重要性远远超过该业务带来的直接收入和利润贡献。尽管英特尔在未来几年仍无法与台积电正面竞争，但这表明其IFS业务的最糟糕时期可能即将过去。展望未来，14A节点及更先进的节点可能从苹果和其他一线客户那里获得更多订单，从而使英特尔的长期前景更加乐观。苹果AppleiPhone
