！！！明年两存&先进逻辑有望扩产加速，看好上游设备材料环节产业链机会 今年以来，长存长鑫因筹划IPO控制费用及节点迭代等因素，实际扩产力度较为温和，同比去年有所下滑，展望明年随着长江存储3xx产品和长鑫的HBM3等最新产品逐渐突破，叠加数据中心对于SSD及HBM需求快速提升供需错配，长存及长鑫扩产的动能十足，相对于今年来讲，我们判断明年有望是两存扩产大年； 先进逻辑扩产持续加速，中芯南方、华力、ICRD及永芯等产线在先进制程节点取得不同程度突破，今年可以定义为国内先进逻辑扩产元年，明年有望在今年基础上扩产力度进一步提升； 我们看好明年两存&先进逻辑扩产加速带来的上游产业链机会，主要包括： -- 长存产业链： 中微公司（长存敞口40+%，90：1高深宽比刻蚀单万片价值量大幅提升，ONON薄膜堆叠PECVD有望0到1）、 拓荆科技（长存敞口50%、+%，ONON薄膜堆叠PECVD设备单万片价值量大幅提升）、 安集科技（长存敞口30+%，抛光液需求持续增长）、 中科飞测（明场检测设备值得期待）、 芯源微（四代机有望实现突破）； -- 长鑫产业链： 北方华创（长鑫敞口15-20%）、 精智达（DRAM测试机持续突破）、 雅克科技（前驱体份额持续提升）、 百傲化学（HBM混合键合设备）； -- 先进逻辑产业链： 北方华创（卡脖子环节设备布局最广）、 中微公司（涉及到多重曝光环节的卡脖子的刻蚀、薄膜设备有望突破）；
