11.3早盘：
一、隔夜消息与产业逻辑深度解析
1. AI应用：国家战略与用户规模双驱动，生态价值重估开启十五五规划将“人工智能+”提升至行动层面，叠加移动端月活突破7亿，内容创作、工具软件、垂直应用等环节迎来从“用户增长”到“商业变现”的跨越。
核心逻辑：三六零 （安全大脑）、荣信文化 （AI内容生成）受益于生态扩张；山东出版 （教育数字化）具备场景落地优势。需警惕同质化竞争导致的盈利模式挑战。
2.超聚变：服务器龙头上市预期引爆产业链价值重估超聚变释放上市筹备信号，作为华为系服务器核心企业，供应链（芯片基板、电源管理）、渠道合作方、生态伙伴迎来资产重估机会。
关注标的：荣科科技 （数据中心运维）、安彩高科 （玻璃基板）。事件驱动性强，但需警惕IPO进度不及预期风险。
3.生物医药 ：创新药产业从跟随到引领，政策与资本共振商保目录首次引入创新药机制，前沿靶点、CXO、国际化授权等环节迎来价值重估。
重点标的：三生国健 （抗体药物）、众生药业 （小分子创新药）。需注意研发失败与集采压力。
4.钍基熔盐堆：核能技术革命突破资源瓶颈，产业链迎增量机遇我国实现钍基熔盐堆研发突破，设备制造、材料工艺、运维服务等环节实现从0到1的突破。
概念股筛选：兰石重装 （压力容器）、宝色股份 （特种材料）。技术想象空间大，但商业化周期较长。
5.机器人 ：产业大会聚焦生态协同，国产替代步入深水区大会主题“开放协同”凸显产业链合作必要性，核心部件（伺服电机、减速器）、系统集成、场景解决方案需求明确。
核心标的：三花智控 （热管理）、拓普集团 （执行器）。需验证人形机器人量产进度。
6.华为链：Mate80首发麒麟9030+欧拉大会催化生态崛起麒麟9030芯片实现国产高端突破，芯片封装、射频前端、操作系统生态伙伴直接受益。
关注标的：欧菲光 （摄像头模组）、华力创通 （卫星通信 ）。技术迭代驱动短期弹性，但需警惕供应链波动。
7. 创新药：商保目录机制打开支付端天花板商保目录引入推动创新药溢价能力提升，前沿疗法（ADC、细胞基因治疗）企业迎来估值重构。
核心逻辑：昂利康 （高端制剂）、采纳股份 （给药装置）。政策红利明确，但需警惕临床进展风险。
二，策略
1）消息面，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措；周末讨论股市的人极少，熊市的氛围感觉；提醒AI泡沫的人开始增多。
（2）担忧因素增多，前几天有券商研报按TMT成交占比角度提示风险，周五收盘后又看到申万又类似视角，警惕资金反身性压力；还有陈光明旗下产品封盘；63%私m资金满仓，80%私m高仓位等消息。一般来说，券商研报看多的时候不一定涨，但是提示风险的时候往往是容易调整，特别是量化现在抓语料能力很强。
3）关注调整充分的，周五收盘后技术图形复盘来看，易中天胜寒为代表的科技标的，高位出现了3只乌鸦或者大阴线的走势，是比较强的阶段调整的信号，虽然不能简单说就直接是大顶了，但是调整一段时间的概率是比较大的，对应的像调整充分的创新药，相对低位的AI应用等等，机会会更大一些了。
小结：适当关注周五资金介入比较深的创新药方向，不一定是连板方式的拉升，核心股可能复制前几天的那一波，震荡上行。
