“北美缺电概念股” 一、燃气轮机及热端部件（核心高温部件、燃机配套） 背景说明： 北美部分区域面临电力供应紧张，传统燃气发电仍为重要基荷与调峰手段，燃气轮机及其关键部件（如燃烧室、压气机叶片、涡轮盘、环锻件等）需求旺盛。 相关公司及业务亮点： - 飞沃科技：为GE Vernova供应燃气轮机燃烧室钣金件及精密机加件。【信源：官微】 - 航亚科技：向美国GE供应压气机叶片、压气机盘、涡轮盘。【信源：调研】 - 应流股份：国内燃机叶片龙头，与GE、贝克休斯、西门子、卡特彼勒等深度合作。【信源：纪要】 - 万泽股份：“两机”（航空发动机与燃气轮机）热端零部件核心供应商，配套西门子等。【信源：纪要】 - 航宇科技：两机环锻件核心供应商，配套GE Vernova、贝克休斯、西门子等。【信源：纪要】 - 博盈特焊：2025年9月越南工厂投产，有望承接北美余热回收系统（HRSG）需求。【信源：研报】 - 福鞍股份：计划打造燃气轮机制造基地，为GE、福伊特合格供应商。【信源：公告】 - 豪迈科技：产品包括燃气轮机部件，客户有GE、三菱、西门子。【信源：调研】 - 联德股份：绑定卡特彼勒中小型燃机铸件需求。【信源：纪要】 - 隆达股份：燃机材料出口占比1/3，为出海龙头。【信源：纪要】 - 精工科技：与清航空天合作开发燃气轮机热端部件，切入全球燃机供应链。【信源：纪要】 - 三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发及框架订单协议。【信源：公告】 - 常宝股份：特色产品HRSG（燃气轮机余热锅炉），是GE优秀供应商。【信源：调研/年报】 二、储能（北美储能市场需求高增，尤其工商业与电网级储能） 背景说明： 北美（尤其是美国）储能市场增长迅速，尤其是在工商业储能、电网调峰、新能源配套等领域，中国企业凭借技术与成本优势占据重要份额。 相关公司及业务亮点： - 阳光电源：储能业务稳居北美第一梯队。【信源：纪要】 - 阿特斯（CSIQ子公司）：旗下Recurrent Energy为全球最大公共事业级太阳能与储能项目开发商之一，2025年储能出货美国占比预计达50%。【信源：公开资料/纪要】 - 通润装备：旗下正泰电源连续多年稳居北美工商业光伏逆变器出货量第一。【信源：调研】 - 海博思创：与美国头部储能系统集成商Fluence建立合作。【信源：年报】 - 科陆电子：在北美（加州、德州等地）有多个储能运营项目，收益领先。【信源：纪要】 - 西典新能：储能CCS（电芯连接系统）独供T公司（推测为特斯拉）和阳光电源，占据北美60%以上市场份额。【信源：纪要】 - 东方日升：美国南卡罗来纳州1GWh储能工厂将于2024年12月投产。【信源：纪要】 - 天合光能：海外储能订单超10GWh，主要在2025-2026年交付。【信源：纪要】 三、AIDC（互联网数据中心）及电力配套（数据中心供电、温控、不间断电源等） 背景说明： 随着AI算力需求爆发，北美数据中心建设提速，对供电系统（如高压直流、不间断电源、变压器）、温控设备等需求激增。 相关公司及业务亮点： - 思源电气：出海领先，2025年上半年海外收入占比约30%，在北美有2~3亿订单。【信源：纪要】 - 冰轮环境：IDC订单爆发，提供一次侧冷水机组，子公司顿汉布什为全球百年品牌，拥有美/墨/马海外工厂。【信源：纪要】 - 盛弘股份：与宁德时代合作研发大储产品，同时布局中压UPS、HVDC、SST等数据中心电源方案。【信源：纪要】 - 宏发股份：全球继电器龙头，产品延伸至AIDC领域，长期供货台达等大客户。【信源：纪要】 - 金盘科技：与亚马逊签订2年12亿元合作协议，服务X AI、Meta、谷歌、微软等，预计2025年海外AIDC订单突破10亿元，2026年翻倍。【信源：纪要】 四、变压器及电力传输设备（输配电升级、SST相关） 背景说明： 北美电网老化，对变压器、固态变压器（SST）、中压中频变压器等输配电设备需求稳定增长，国产厂商逐步进入国际供应链。 相关公司及业务亮点： - 中国西电：子公司拥有固态变压器研发能力，涉美业务主要通过股东关联方参与全球输配电市场。【信源：互动/纪要】 - 京泉华：全球少数具备SST中压中频变压器量产能力的厂商，绑定伊顿。【信源：纪要】 - 金盘科技：同上，深度绑定海外AI与云服务商。【信源：纪要】 - 伊戈尔：2026年数据中心订单预期上调至9亿元，增量主要来自美国，SST团队扩充并计划推出高频变压器。【信源：纪要】 - 保变电气：少数能向北美发达国家出口大容量调相变压器的企业之一。【信源：半年报】 - 三变科技：主变压器进入马斯克xAI超级计算机中心。【信源：官微】 - 顺钠股份：通过孙公司顺特电气（施耐德持股25%）
