下周A股重要看点：全球对冲基金大调仓！主线锁定两大高景气方向在今早《A股重磅资金报告：周五砸盘元凶浮出水面！交易所将重点监控！》一文中，财财和大家聊到了本周A股市场横盘震荡，但周五突然向下砸盘的根本原因——三大主力资金中，仅游资保持加仓态势，被动基金持续观望，主动基金周五出现大幅减仓动作！本周末国内外消息面大事密集，将直接影响下周A股格局：国内方面，国常会明确把“两重”建设纳入“十五五”全局谋划推进；11月险资扎堆调研多家企业，四季度大幅加码高股息资产配置。国外方面，美联储官员一月内明显转鹰，12月降息概率已跌破50%；全球最大对冲基金桥水基金大幅下调英伟达仓位2/3，同时减仓微软、谷歌等科技巨头。综合消息面、基本面、资金面与技术面分析，财财认为下周A股主线仍聚焦锂电池，存储芯片则有望成为科技股“独苗”，在超高景气周期支撑下走出独立行情！一、锂电池：基本面拐点确立，机构游资合力加仓锂电池产业链是近期A股核心主线，过去数年持续调整后，今年三季度交投活跃度复苏，四季度迎来全面井喷。这轮大涨不仅是反内卷政策驱动下碳酸锂价格触底反弹的交易性机会，更源于10月后上游原材料涨价与下游新能源汽车、新型储能的超高需求共振。近期核心利好密集落地：1. 上游材料价格暴涨：11月13日磷酸铁锂电池用电解液价格达23900元/吨，核心原料六氟磷酸锂均价11.98万元/吨，较9月中旬涨幅翻倍；叠加VC龙头企业停车检修，电解液价格仍有上涨空间。2. 下游需求爆发：1-10月国内新能源汽车产销量同比增长超30%，10月新能源汽车销量首超汽车总销量50%；新型储能装机规模超1亿千瓦，较“十三五”末增长超30倍，占全球总装机比例超40%，跃居世界第一。3. 政策与产业加持：国新办发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，强调储能对新型电力系统的基础作用；2025世界动力电池大会召开，工信部明确将完善支持政策，推动动力电池产业高质量发展，支持换电模式与车网互动试点。4. 企业订单饱满：石大胜华六氟磷酸锂、电解液满产满销；天赐材料签订两项重大订单合计近400亿元；湖南裕能1-9月磷酸盐正极材料销量同比增长64.86%，产销两旺。国际投行花旗也认可这一趋势，在最新研报中指出，锂电池行情由强劲需求驱动，而非供应中断，市场焦点已转向储能系统（ESS），顶级磷酸铁锂阴极生产商满负荷运转以满足需求。花旗预测，到2030年ESS将占电池总需求的三分之一，2026年电池整体需求预计增长31%。资金动向：机构游资合力加仓交易数据显示，过去1个月锂电池产业链有23家公司获主力机构大幅加仓，为本阶段机构买入最多板块；本周机构仍在持续加仓，即便周五大盘大跌，机构对锂电池的买入力度未减。游资方面，上周未布局锂电池，本周已开始加仓，锂电池成为游资本周第二大买入板块，仅次于创新药。二、存储芯片：景气度居高不下，机构大幅空翻多存储芯片行情自今年三季度延续至今，持续周期超2个月。财财认为，能走出大级别趋势主升浪，核心是超强基本面驱动——与锂电池类似，既受益于AI下游需求（对存储空间的激增需求），又因产品提价推动上市公司利润快速释放。近期核心利好密集落地：1. 存储厂商酝酿提价：闪迪NAND闪存合约报价暴涨50%后，三星、SK海力士、铠侠谋划上调NAND价格，三星拟与海外客户协商明年供货量，内部考虑提价20%-30%以上。2. DDR5价格飙升：三星率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发其他存储原厂跟进，供应链“断粮”预计持续至11月中旬；DDR5现货价格一周内涨幅达25%。3. 终端库存紧张：小米、OPPO、vivo等手机厂商存储芯片库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM库存不足三周，正犹豫是否接受原厂近50%的涨幅报价。4. 产业大会催化：11月19日2025数据存储产业大会将在广州召开，磁电存储技术有望成为核心爆点方向。业内机构表示，存储行业已进入新一轮上行周期，服务器需求回暖叠加AI服务器放量是涨价核心驱动力。大模型训练与推理对内存容量的激增需求，将导致HBM和DDR5内存紧缺，并传导至整个产业链，相关企业业绩有望快速释放。资金动向：机构大幅回流，游资小幅加仓交易数据显示，过去1个月存储芯片板块有16家公司获主力机构大幅加仓，是半导体产业链中机构买入最多的分支。值得注意的是，上周机构还在减仓存储芯片，本周已转头大幅加仓，使其成为本周机构买入最多的板块。游资方面，本周也有小幅加仓动作，态度趋于积极。三、技术面操作节奏：紧盯关键支撑位1. 锂电池：核心领涨的能源金属板块仍处于1浪主升结构，只要指数不破10日线，趋势就不会松动。但本周四板块暴力拉升后，周五虽随盘调整仍偏离5日线超买，下周初建议等待回调，若触及5日线或10日线获得支撑，可考虑抄底。2. 存储芯片：10月已走完上一轮大趋势，近期机构回流改变运行节奏，目前处于高位宽箱体震荡。关键支撑位为20日线和30日线，本周五板块已触及20日线，下周若能稳住30日线，可考虑进场布局。作品声明：内容仅供参考，不构成投资建议
