【盘前｜行业风向标 2025.11.20】🔥趋势总览：宏观数据揭示市场“冰火两重天”的结构性特征。虽然整体规模以上工业利润承压，但高技术制造业利润同比逆势大涨12.9%，增长动能已明显切换。资金正从传统资源品向“AI应用落地”与“固态电池材料”两大高景气方向集中。————————————1️⃣ 【固态电池与核心材料】📍细分方向：复合集流体 / 锂金属负极🚀核心逻辑：从“概念导入”迈向“订单落地”。技术路线确定性增强，核心材料进入头部电池厂供应链，业绩弹性开始显现。🔹行业动态：某复合集流体龙头企业透露，其核心产品（复合铜箔/铝箔）已正式获得头部电池大厂的小批量订单，标志着从送样测试到量产应用的实质性跨越。🔹关键催化：固态电池商业化进程加速，对能量密度要求的提升倒逼材料体系升级。具备“复合集流体+锂金属负极”双重布局的企业，正处于技术壁垒转化为利润壁垒的关键窗口期。2️⃣ 【AI应用：新零售与品牌营销】📍细分方向：AI+电商 / 品牌代运营 / 跨境服务🚀核心逻辑：海外OpenAI与零售巨头合作验证商业模式，国内“AI+IP”运营效率爆发，流量变现路径清晰。🔹行业动态：海外AI巨头联手零售商重塑购物体验，国内方面，某与短视频巨头（字节系）深度合作的服务商，利用AI技术赋能“顶流玩偶IP”（如Jellycat）的线上运营，实现了品牌孵化与销量爆发的双重增长。🔹关键催化：AI应用正在进入“深水区”，市场不再满足于大模型本身的参数比拼，而是更看重谁能用AI帮商家多卖货、降成本。3️⃣ 【高技术制造业】📍细分方向：工业母机 / 机器人 / 关键零部件🚀核心逻辑：宏观利润数据的“结构性亮点”。在传统采矿业利润大幅下滑的背景下，高技术制造业成为唯一的增长引擎。🔹行业动态：统计局数据显示，10月份高技术制造业利润同比增长12.9%，大幅跑赢工业平均水平。市场创新高个股主要集中在芯片、机器人及CFO等硬科技领域，资金抱团“业绩高增”方向意愿强烈。🔹关键催化：国产化替代叠加设备更新政策，使得掌握核心工艺的高端制造企业在逆周期中展现出了极强的韧性。————————————💡【策略总结】➤ 去伪存真：宏观利润数据的分化告诉我们，未来的机会不在“总量复苏”，而在“结构升级”。坚决回避业绩严重拖累的传统过剩产能。➤ 关注落地：固态电池板块关注重点从“谁在做”变成了“谁拿到了订单”；AI板块关注重点从“谁有模型”变成了“谁有客户”。➤ 节奏把握：高位股出现分歧，资金或在高低切换中寻找具备“补涨”逻辑的绩优硬科技（如高技术制造业中的滞涨品种）。
