反制升级！实打实的掐小日子的三寸！围绕“反制”主题的个股梳理，分水产反制、船舶制造、军工反制三个板块，核心背景是日本水产进口受限等反制情境：水产板块标的受益于日本水产的进口替代需求，船舶制造是反制主题下的产业链配套标的，军工反制则直接关联防务装备领域。水产反制板块1. 中水渔业：主营远洋捕捞、水产加工，自由市值14亿。日本水产进口受限后，可承接替代需求，是水产板块直接关联进口替代逻辑的情绪联动标的，业务聚焦远洋水产细分领域。2. 国联水产：国内最大水产上市企业，自由市值32亿，覆盖水产全链条。日本水产受限后，市场份额扩张预期较强，是水产板块基本面支撑相对明确的核心标的之一。3. 大湖股份：全国最大淡水鱼养殖企业，自由市值21亿，主打淡水鱼品类。日本水产空缺下，可填补淡水品类需求，是水产板块差异化定位的细分标的。4. 好当家：全国最大海参养殖企业，自由市值23亿，主营高端海参产品。日本相关水产受限后，其海参的市场拓展空间有望扩大，属高端水产替代标的。5. 百洋股份：覆盖水产加工、饲料等环节，自由市值16亿，业务链条完善。日本水产受限后，加工端需求或同步提升，是水产板块中游环节的受益标的。6. 开创国际：主营远洋渔业捕捞与加工，自由市值14亿，聚焦远洋水产领域。反制背景下直接受益进口替代逻辑，是水产板块的细分领域标的。7. 天马科技：主营特种水产饲料，自由市值49亿，布局福建且属“马字辈”。既贴合反制情绪，又受益水产养殖需求提升，是双重逻辑催化的标的。船舶制造板块1. 江龙船艇：国内中小型船舶细分领域龙头，业务覆盖公务执法、旅游休闲、特种作业三大领域，是船舶板块细分赛道的核心标的。2. 亚光科技：国内领先的军工电子、微波雷达、智能船舶系统解决方案服务商，是船舶制造与军工电子结合的综合型标的。3. 天海防务：专业民用船舶与海洋工程设计企业，聚焦民船及海工设计环节，是船舶板块设计领域的细分标的。4. 亚星锚链：全球最大的链条生产企业，主营船舶锚链和系泊链，是船舶产业链配套环节的龙头标的。5. 中船防务：大型综合性海洋与防务装备企业集团，是船舶制造与防务装备领域的综合型标的。6. 中国船舶：具备国际竞争力的民用船舶制造龙头企业，是民船领域行业地位突出的核心标的。7. 中国动力：国内海军舰船动力及传动装备的主要研制和生产企业，是船舶产业链动力环节的核心标的。军工反制板块1. 长城军工：中国兵装集团旗下企业，在迫击炮弹、单兵火箭等弹药装备领域占重要地位，兼营锚具，是军工反制的弹药装备标的。2. 北方长龙：主营军人机环内饰及军车配套装备，在军车复合材料装配领域竞争力突出，是军车配套环节的标的。3. 中富通：福建本地股，通过武器装备质量管理体系认证，获二级保密资格，是军工反制的区域+资质标的。4. 航天发展：航天科工旗下企业，专注航天防务产业，是国内电子蓝军装备主要供应商，属航天防务标的。5. 国科军工：江西军工集团旗下企业，研产火箭D（火箭）固体发动机，是弹药装备研产领域的标的。6. 新余国科：军用火工品种类丰富，应用覆盖陆、空、海、火箭军等军种，是军工反制的火工品领域标的。7. 天和防务：布局军民融合电子信息领域，拥有先进技术与成熟工艺，是该领域的军工反制标的。总结本次梳理围绕“反制”主题，划分出三大板块标的：水产反制基于日本水产进口受限的替代需求，覆盖捕捞、加工、饲料等全链条，既有全链条龙头，也有淡水、高端海参等细分品类标的；船舶制造是反制背景下的产业链配套，涵盖船艇、动力、锚链等环节，覆盖从设计到装备的全链条企业；军工反制则直接关联防务装备，涉及弹药、军车配套、电子蓝军等细分领域。
