化工的三条线：1、储能需求带动产业链景气度提升，上游锂电等材料供需格局有望重塑，

化工的三条线：1、储能需求带动产业链景气度提升，上游锂电等材料供需格局有望重塑，重点推荐新能源相关的材料标的、六氟磷酸锂、磷酸铁及磷酸铁锂产业链2、化工反内卷持续加码，多行业发起行业自律，化工品价格有望底部回暖；3、化工品行业自身高景气，主营业务有望保持高增长。1、六氟磷酸锂，据百川资讯统计，截至2025年11月7日该产品市场散单报价达到11.9万元，同比+115.38%，目前该品种供需错配，同步集中度较高对下游议价能力较强，价格仍有上行空间，行业龙头有望充分受益；磷酸铁需求的提升或进一步带动高品位磷矿石的需求提振，在国内高品位磷矿紧缺的背景下，高品位磷矿价格或将提升；磷酸铁锂产能有望进一步增长，有望带动草酸需求的提升，草酸价格有望上行。2、年内以来，多个行业积极响应国内“反内卷”号召，积极推进行业自律，以期重塑产品供需平衡，推升产品价格，提高行业盈利能力。有机硅行业：据百川资讯统计，中信证券预计2025-2026年行业无新增产能，在行业需求稳步增长的背景下，中信证券看好行业盈利修复；煤化工：中信证券看好未来煤化工行业“反内卷”后的有序发展，加以关注煤制烯烃、煤制尿素等行业。涤纶长丝：行业集中度较高，龙头企业协同减产意愿强，叠加上游PTA的行业自律减产推动，行业价差有望持续修复；己内酰胺：据塑化联盟公告，2025年11月5日，己内酰胺行业召开会议，决定实施减产20%，并将每吨产品价格上调100元/吨。3、从行业景气度来看，目前农化、制冷剂、生物能源、轮胎及金属铬等板块行业正处于景气度上行周期。钾肥，据Nu­t­r­i­en预测，2026年全球钾肥需求有望进一步提升至7400-7700万吨，在行业主要企业扩产延后的背景下，全球钾肥价格有望维持高景气，并有进一步探涨空间。制冷剂：在《基加利修正案》的强约束下，国内三代制冷剂供给天花板已经被锁定，头部企业议价能力持续增强，价格有望持续上涨。生物能源：11月8日，国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，其中提到加大先进生物液体燃料、可持续航空燃料等对传统燃油替代力度，有望推动UCO-HVO-SAF产业链高景气；轮胎：全钢胎走出行业底部，国内稳增长+海外基建背景下全钢胎行业有望迎来反转，叠加欧盟半钢胎反倾销利润向上弹性，看好轮胎板块投资机会；铬金属：全球1/3铬盐需求与顺周期行业相关，AI+自主可控贡献较大需求增量背景下，看好顺周期需求共振带来铬元素重估。