马斯克的嘴，真跟开过光一样。 他曾公开提醒，说芯片荒之后，下一个全球抢着要的，肯定是变压器。 当时不少人觉得马斯克夸大了，结果 2025 年的今天，全球电网的狼狈样算是把这话钉成了真理。 现在变压器这玩意儿有多抢手？别说行业里的人盯着生产线抢货，连普通百姓都能察觉到端倪，毕竟不少地方装个充电桩都得等变压器到货，而那些手握现金的国家，排着队把订单交到 2026 年之后都是常事。 这波短缺根本不是突然冒出来的，而是需求端硬生生把供应端给拖爆了的结果。首当其冲的就是新能源这股大潮，光伏、风电看着干净环保，可对变压器的需求比传统火电猛多了，百万千瓦级的光伏电站得配几百台分散式变压器，是火电机组的几十倍。 2024 年全球新能源领域的变压器市场规模就有 250.1 亿元，照这增速 2031 年得翻倍到 514.9 亿元。 更别提 AI 和数据中心的 “电老虎” 属性，传统数据中心单机柜功率才 5 到 10 千瓦，现在 AI 数据中心直接飙到 50 到 100 千瓦，一套电力保障系统里变压器是层层加码，美国光是为了 AI 数据中心升级电网，就导致电力变压器需求超出供应 30%，Meta 那些新建的数据中心更是把降压变压器订单堆成了山。 电动车的爆发更是火上浇油，2024 年全球电动汽车产量 1730 万辆，同比涨了 25%，每台车上的动力和充电系统至少得装 5 到 6 个变压器，再加上遍地开花的充电站，这需求简直是指数级增长。 偏偏发达国家的电网还赶上了 “老年危机”，美国变压器平均用了 30 到 40 年，早超过 25 年的设计寿命，欧盟的电网也老化严重，两边都砸钱搞改造，美国《基础设施投资和就业法案》一下就投了 750 亿美元，欧盟 “绿色新政” 更是把电网升级当核心，需求能不炸吗？ 可供应端根本跟不上这节奏，变压器不是拧个螺丝就能造的，铁芯加工、线圈绕制每道工序都有技术门槛，产能从规划到落地至少得 1 到 2 年，日立能源那些龙头企业扩产都得等 4 年才能见效。 核心部件更卡脖子，比如造变压器必备的取向硅钢，全球就几家能造，中国占了 46.9% 的产能，工艺复杂到炉温都得精准监控，扩产哪有那么容易。上游的绝缘材料也紧张，浙江有家企业特意募资 1.43 亿建生产线，就是为了填这个窟窿。 这种供需错配直接把交货周期拉到了离谱的地步，2020 年大型变压器 30 到 60 周就能交货，2025 年直接变成 120 到 210 周，快的两年多，慢的得等四年。 价格更是疯涨，2020 年以来均价涨了 60% 以上，个别品类都超 80% 了。最有意思的是美国，之前千方百计禁购中国变压器，结果本土产能根本顶不上，缺口直接干到 30%，只能眼睁睁看着中国变压器出口暴增，2025 年 1 到 8 月出口额 297.11 亿元，同比涨 51.42%，对欧洲出口更是飙了 138.03%。 中国企业这下算是接住了红利，特变电工能造 1000kV 特高压变压器，全球没几家能比，2024 年海外订单就有 9 亿美元，2025 年一季度又涨了 70%，手里 510 多亿订单排到 2026 年，连沙特都给了 164 亿元的大单。 美国那边没办法，只能让中国企业换个玩法，金盘科技去墨西哥建厂，华明装备卖零件，照样把业务做进去，上半年北美收入涨了 80%。 说到底，这波变压器荒就是全球能源转型和产业升级撞在一起的必然结果，需求端跑太快，供应端追不上，再加上些地缘政治的折腾，短缺自然就来了。 马斯克当年的提醒哪是夸大，简直是提前看透了这层逻辑，现在再看那些当初不信的人，估计也只能叹口气承认这位大佬的眼光是真毒。
