文/石峰
导语：秦皇岛银行近些年的核心一级资本充足率持续下行，最新数据跌破8%，低于多数银行，距7.5%的监管下限空间越来越小，亟待通过引入新股东、下调或取消分红等多种方式补充股权资本。秦皇岛银行的净息差也徘徊在1%上下，低于评级报告中的可比银行。秦皇岛银行近期还被锂电池龙头亿纬锂能起诉，影响可能会持续发酵。
股权资本亟待补充，分红率或需降低
秦皇岛银行是一家扎根河北秦皇岛、辐射省内市场的中型城商行。秦皇岛银行的核心一级资本充足率长期偏低。年报、季度信披公告显示，2020年末-2022年末，该行的核心一级资本充足率从9%降至8.13%。2023年三季度末，核心一级资本充足率进一步跌至7.97%，跌破8%，低于大多数商业银行。
一般来说，按照属地金融监管部门“一行一策”的要求，以及银行自身的资本管理要求，银行会在下限7.5%之上设置一个预警线。比如龙江银行《资本管理办法（试行）》规定，核心一级资本充足率力争保持8.5%以上，“某一时点达到8%时，设为风险预警线。”由于龙江银行核心一级资本充足率较低，龙江银行经营上强调“提高盈利能力，增加利润留存补充资本”，2022年度不再派发现金分红。
为补充资本，秦皇岛银行于2019年、2020年发行了两期二级资本债、总额15亿元，之后没有继续发行。秦皇岛银行补充股权资本的压力很大。尽管如此，秦皇岛银行2022年仍发放了2.74亿元的2021年度普通股股利，相当于2021年6.81亿元净利润的四成。高分红往往会受到股东的欢迎，秦皇岛银行的股东以当地财政、国资为主，是高分红的主要受益者。
但银行类金融机构较为特殊的经营机制和监管要求下，当资本充足率较低时，往往会以暂停分红、加大内源性资本补充力度。特别是2023年以来，秦皇岛银行的资本充足率进一步快速下滑。秦皇岛银行未来是否会大幅度下调分红比例、或暂停分红？还有待观察。
公开信息显示，近期以来，秦皇岛银行两次增资扩股，加快资本补充节奏。金融监管总局河北监管局于2023年12月公告批准同意秦皇岛银行的注册资本从27.41亿人民币变更为31.5亿元，秦皇岛财政局增持股份4.08亿股；接着2024年1月，金融监管总局河北监管局再次批复秦皇岛银行变更注册资本，此次募集股份3.8亿股。
净息差偏低，成本收入比突破监管要求
盈利指标方面，近几年秦皇岛银行的总资产快速增长，2022年总资产增长了5.7%。但营收不增反减。2021-2022年，该行的总营收从23.77亿元下滑到19.18亿元，降幅高达两成。秦皇岛银行的成本收入比也恶化较快。2021-2022年，该行的成本收入比从36.04%快速走高到48.85%，超过了此前监管部门确定的上限。秦皇岛银行2023年度评级报告对此解释是“由于经营范围和业务规模持续扩大以及折旧摊销费用增长”，叠加净营业收入下降的影响，推动经营成本走高。
之所以业绩承压，和该行较低的净息差有关系。同业存单发行材料显示，截至22年末，秦皇岛银行的净息差只有0.99%。中诚信国际的评级报告显示，与秦皇岛银行可比性较强的城商行有潍坊银行、莱商银行、邢台银行。综合年报、评级报告、同业存单发行材料，截至22年末，这三家银行的净息差分别是2.05%、2.15%、1.65%。最新数据是截至23年三季度末，秦皇岛银行的净息差小幅回升至1.02%，仍然低于三家可比银行。
2022年报还显示，秦皇岛银行2022年支付的保险费高达7023万元，比2021年2696万元增幅高达160%。到底是什么风险，导致该行支付的保险费远快于总资产和存贷款的增速？或许有必要进一步澄清。
金融投资方面，中诚信国际出具的评级报告透露，2022年以来秦皇岛银行加大债券的配置力度，尤其是地方债。截至22年末，该行636.49亿元的金融投资中，国债、地方政府债、金融机构债等合计占比68%；其次是企业债，占比2.14%，以河北省内城投债为主，外部评级在AA级及以上。非标投资方面，截至22年末，秦皇岛银行的信托及资产管理计划余额为38.83亿元，占金融投资总规模的6.1%，底层资产为以秦皇岛市基础设施建设和公共服务的信贷类资产为主，均有保证或抵押。
被锂电龙头亿纬锂能起诉
近几年信用风险高发，尤其是一些激进扩张的民企暴雷频繁。企查查、裁判文书网等公开信息显示，秦皇岛银行踩雷了华泰汽车集团。华泰汽车集团2020年债务违约。秦皇岛银行2022年起诉华泰汽车集团和子公司天津国泰金融租赁有限责任公司等。2023年12月，秦皇岛银行的请求获法院支持并执行，对天津国泰金租执行金额为1.27亿元。
更加需要注意的是，秦皇岛银行还和一家新能源领域的龙头企业发生了一些法律纠纷。公开信息显示，2023年8月，亿纬锂能（300014.SZ）起诉秦皇岛银行在秦皇岛中院开庭审理，案由是“申请财产保全损害责任纠纷”。
亿纬锂能是锂电池领域的龙头民企，股票市值超过800亿元，2023年上半年的储能电芯出货量位列全球第三。法院公告未披露引发诉讼的具体是什么资产、金额多大，该诉讼对秦皇岛银行的经营和业绩影响有多大，秦皇岛银行相关公告没有披露。
国资二股东持股被冻结
秦皇岛银行的股东以国资为主，尽管如此，还是有一些股东卷入债务或法律纠纷。该行二股东是秦皇岛开发区国有资产经营有限公司。2024年度存单发行计划显示，截至2023年末，秦皇岛开发区国有资产经营有限公司持有秦皇岛银行的股份数量是5.48亿股，持股比例17.4%。[（2023）冀03执296号]执行文书显示，开发区国资经营公司持有的秦皇岛银行1亿股股权被冻结，冻结期限至2026年11月，涉及执行金额2.5亿元。
到底是什么纠纷，以至于秦皇岛银行的二股东受到影响，法院和银行的相关公告未披露。企查查汇总的信息显示，开发区国资经营公司近两年卷入金额最大的纠纷是因金融借款合同纠纷，被哈尔滨银行天津分行所连带起诉。2021年天津市二中院做出判决，要求秦皇岛泰盛建设发展有限公司偿还对哈尔滨银行天津分行共计8.5亿元的借款本息罚息等、开发区国资经营公司对上述债务承担连带保证责任。审理期间，法院冻结了开发区国资经营公司持有的秦皇岛银行4.25亿股、对应价值9亿元。（注：工商信息显示，开发区国资经营公司、秦皇岛泰盛公司的控股股东都是秦皇岛经济技术开发区管理委员会）
由于秦皇岛泰盛公司、开发区国资经营公司当时未履行偿付义务，哈尔滨银行天津分行于2021年10月向法院申请强制执行。纠纷的最新进展是2023年12月，天津市二中院恢复执行措施。
官网还显示，秦皇岛银行去年3月发布了“2023年度万得金融客户端项目”招标公告，成交金额87.5万元。Wind终端是诸多金融机构、特别是偏重固收信贷相关用途的银行的必备工具，当然价格较高。今年初，Wind系统宕机长达一天左右，影响到不少金融机构。同花顺iFinD等工具借此机会以低价、稳定的卖点抢走不少Wind客户。横向对比，唐山银行2023年12月采购了金融市场数据服务，中标机构是南京万得资讯科技有限公司、中标价53万元，低于秦皇岛银行的采购价。
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