稀土永磁，代表公司抢占（机器人 + 新能源）机遇一文全梳理。（附核心逻辑解析）

1. 北方稀土（600111）：全球轻稀土霸主，政策红利核心受益者主营业务：涵盖稀土开采、冶炼分离、深加工全产业链，掌控国内 75% 轻稀土配额。核心概念：稀土资源垄断、新能源汽车上游材料、政策红利受益。成长性：2025 年上半年净利润同比暴增 1882%-2114% 至 9.6 亿元，稀土价格企稳带动订单量环比增长 20%。作为行业绝对龙头，其配额优势和技术壁垒将深度受益于镝、铽价格中枢上移 30%-50% 的预期。投资者关系管理获国家级奖项，长期战略价值凸显。

2. 中科三环（000970）：人形机器人磁材隐形冠军主营业务：高性能钕铁硼研发生产，烧结产能 2.5 万吨，汽车领域市占率超 25%。核心概念：人形机器人核心材料、新能源汽车驱动电机、技术突破。成长性：2025 年 Q1 净利润同比暴涨 113.66%，触底反弹信号明确。与头部机器人企业技术合作深化，远期受益人形机器人量产，华泰证券预测全年净利润达 2.33 亿元。晶界渗透技术行业领先，生产成本较传统工艺降低 20%。

3. 金力永磁（300748）：全球新能源汽车磁材龙头主营业务：高性能钕铁硼，全球新能源汽车磁材市占率超 30%，特斯拉、比亚迪核心供应商。核心概念：新能源汽车产业链、低空经济、海外产能布局。成长性：2025 年 Q1 净利润同比增长 57.85%，扣非净利润暴增 331%，墨西哥工厂投产打开北美市场。人形机器人磁组件生产线加速建设，已实现小批量交付，里昂证券给予「高度确信跑赢大市」评级，目标价 25 港元。2027 年产能将达 6 万吨，全球龙头地位稳固。

4. 宁波韵升（600366）：国产替代先锋，业绩反转在即主营业务：钕铁硼永磁材料，聚焦新能源汽车主驱电机，国内市场占有率 25.3%。核心概念：新能源汽车主驱电机、国产替代、业绩反转。成长性：2025 年 Q1 净利润扭亏为盈，新能源汽车用磁材收入同比增长 43%。包头基地 1 万吨高性能磁材扩产项目启动，800℃高温磁材研发进入中试阶段，有望切入风电变流器等高端领域。消费电子业务短期承压，但工业领域订单稳定提供安全垫。

5. 正海磁材（300224）：汽车磁材技术标杆主营业务：高性能钕铁硼，汽车领域收入占比超 60%，特斯拉、比亚迪核心供应商。核心概念：新能源汽车核心供应商、磁材技术升级。成长性：2025 年 Q1 销量同比增长 31%，汽车市场销量增长 48%。尽管短期净利润承压，但高端产品占比提升推动毛利率回升，5 亿元智能化产线投资将使产能提升至 3 万吨。公司在稀土永磁电机轻量化技术上领先，适配 800V 高压平台趋势。

6. 英洛华（000795）：工业机器人磁材黑马主营业务：稀土永磁材料 + 电机，新能源汽车与工业电机双轮驱动。核心概念：工业机器人、稀土永磁电机、业绩弹性。成长性：2024 年净利润翻倍，2025 年 Q1 同比增长 4%，磁材板块优化管理成效显著。工业机器人用磁材订单增长 50%，人形机器人关节电机项目进入送样阶段。子公司英洛华磁业获评国家级专精特新「小巨人」企业，技术壁垒深厚。

7. 安泰科技（000969）：稀土出口政策受益者主营业务：稀土永磁材料 + 特种金属，出口业务占比超 30%，欧洲市场订单增长显著。核心概念：稀土出口许可、高端装备材料、政策受益。成长性：2025 年 Q1 净利润同比增长 4.95%，风电、节能电机领域需求旺盛。参股公司稀土回收项目投产，降低原材料成本 15%。随着欧盟碳关税实施，公司低碳磁材竞争力凸显，有望承接海外高端订单。

8. 大地熊（688077）：风电磁材次新弹性标的主营业务：烧结钕铁硼，高性能产品占比超 70%，风电领域订单占比 40%。核心概念：风电永磁直驱电机、高端制造、次新股弹性。成长性：2025 年 6 月股价涨幅超 5%，市盈率 102.68 倍反映高预期。全球风电装机量增长带动订单饱满，1 万吨高性能磁材扩产项目预计 2026 年达产。公司在海上风电耐盐雾磁材技术上领先，深度受益于欧洲北海风电集群建设。

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