先聊短期操作，仓位和节奏比啥都重要。重仓的朋友注意了，手里要是AI硬件、高位芯片

先聊短期操作，仓位和节奏比啥都重要。重仓的朋友注意了，手里要是AI硬件、高位芯片/存储这类票，反弹就趁机减仓止损，别硬扛；但要是医药、消费复苏这种优质低位股，耐心等轮动就行，不用慌。轻仓或空仓的可以试错，3835点是反复验证的支撑位，首次加10%-15%就行，每跌50点分批补，优先选沪深300ETF或超跌绩优股，总仓位保持5-7成最灵活，留着现金应对突发波动不被动。技术面盯两个关键：支撑位沪指看3835，破了就下看3770周线支撑，创业板重点守2920平台；反弹信号也简单，要么出15分钟底背离，要么单日放量反包（成交得重回2万亿以上），这时再加仓参与修复行情不迟。板块上，一边拿高股息防御，比如中国银行、供水供电这类股息率超4%的，稳得住；一边盯反击方向，AI应用（谷歌生态链）、军工（地缘催化）、超跌半导体设备都能重点看。中期布局就抓政策+业绩双主线，错不了。科技自主是重头戏，十五五规划+AI周期爆发，半导体设备、6G、AI算力都是明年核心；低位修复的创新药、家电龙头，估值在历史低位还能等消费刺激政策落地；能源转型里，光伏量价齐升+政策优化格局，新能源金属、核电值得蹲。千万别碰三季度爆炒的高位科技股（机构兑现压力大）和没业绩的题材股，容易踩雷。风险也得提一嘴，别大意。美联储12月降息概率跌到50%以下，美股科技股要是继续破位，A股可能被带崩；还有人民币贬值导致北向资金单日净流出超540亿，外资流向得盯着。但心态要稳，牛市中期调整本来就多是“急跌缓涨”，2019年三连阴后反弹概率都70%，现在沪深300市盈率才11.8倍，比全球均值还低，调整后优质资产性价比超足，别在支撑位杀跌、别盲目追高，守好仓位纪律就赢一半。不同投资者节奏不一样：短线玩家就博弈3835附近的技术反弹，到3912区域及时止盈，别贪；中线拿光伏、医药这类政策赛道的，破60日线就止损，不硬扛；长线配置的直接定投科创50ETF，忽略短期波动就行。其实本轮调整就是年末机构保收益（11月机构减仓率32%）+外围利空放大波动，经济复苏和政策宽松的大方向没改，3800点下方反而能慢慢布局明年主线。周末消息面挺暖的，美联储有救市动作，英伟达芯片可能解禁，低空、固态电池还有催化，下周A股大概率反弹回血，总算能缓口气。板块重点还是两个：高股息+红利资产的防御价值，还有流动性回归带动的科技股修复，消费电子、新能源、半导体、AI软硬件都有机会。但要记住，反弹不代表中期调整结束，中期调整也不影响慢牛趋势——简单说就是调整可能没走完，但慢牛底子还在，踏实蹲好优质标的就行～