周末批量出炉的金融大礼包，立竿见影地改善了市场的风险偏好。

今天A股大面积飘红，且伴随着3000多亿的显著放量，预计全天要重回2万亿，就是情绪回暖的直接反映。

这两天密集出炉的金融政策，也是影响眼下盘面最核心的因素。主要有三块：

1、允许优质合规券商适度放大杠杆率。

2、提高了公募基金公司高管和基金经理，跟基民利益的绑定力度。

3、时隔两年后再次下调了保险公司投资相关股票的风险因子。

特别是这次下调风险因子覆盖到了科创板，是今天整个科技成长板块大涨的重要原因。

今天很明显就是金融搭台、科技唱戏。资金风险偏好改善了，但并不是只涨金融，反而以更大的力度，朝着有催化的科技成长赛道进攻。

特别是通信、商业航天等板块，今天表现非常强势。

主要逻辑应该是，国内外的大模型和AI应用端在快速迭代，强化了上游算力环节的确定性。

海外巨头在算力硬件上的PK非常凶残，除了谷歌对英伟达的蚕食，现在亚马逊也来了，发布AI算力芯片Trainium4，算力硬件的竞争格局前所未有的激烈。

再加上下游应用的扩散，使得AI数据中心，包括光通信在内的产业链环节，订单量也会出现一波新的爆发，所以今天A股光模块三巨头再次出现暴涨。

特别有意思的是，商业航天产业链今天也相当活跃，上周五我们提到的卫星ETF易方达（563530）今天盘中又暴涨4个多点。

新的催化来自于，文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂马上要投产，而千颗卫星（也就是规模化量产）的产能意味着平均单颗卫星生产成本会显著下降。这座卫星超级工厂主要服务的是千帆星座，意味着星座组网速度也要实现突破了。

也就是说，卫星互联网产业在加快成熟，在应用端，卫星通信也要起来了。

我们在9月10日聊过的电信ETF（563010），到现在累计涨了11个多点，今天又大涨4个点。之所以又再提起它，是因为它主要覆盖的就是光通信和三大电信运营商（卫星通信），正好是现在两大热点板块的集合，前十大成份股如下，你们感兴趣可以再研究下。

毫无疑问，未来A股的主线依然还是科技。

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