当下AI量化投资在市场中的影响力越来越突出，不少普通投资者感觉盈利难度加大。有数据显示，今年不少参与市场交易的普通投资者人均亏损超过2万。如果你是投资者，不管是参与A股还是美股，无论选择短线还是长线、公募还是私募产品，看懂接下来的内容，或许每年能帮你减少不少损失。

就拿Deepseek创始人梁文锋旗下的AI量化私募幻方量化来说，今年以来其所有私募产品平均收益高达50%以上。目前幻方量化的管理规模在700至800亿之间，按照50%的收益率计算，盈利规模大约在350至400亿左右。

这样的赚钱效率和速度，已经超过了A股市场中绝大部分上市公司。很多人会疑惑，这50%的利润究竟来自哪里？其实核心原因在于，量化私募的收益大多来自市场中的普通投资者。

我国市场中有着两三个亿的普通金融投资者，他们每天都在参与市场交易。相较于实体产业、制造业的微薄利润，量化主导的投资产品在市场中有着明显的交易优势，而且这类交易行为均在合规框架内进行。

前不久，中国证券报主办的2025量化机构金牛奖在上海颁奖，能斩获奖项的量化机构，大多有着成熟的多空对冲策略。量化机构的每一笔收益，背后往往伴随着部分普通投资者的亏损。

让人疑惑的是，同样是量化投资，在美股市场十分常见，却在A股市场引发诸多争议。核心差异在于市场参与结构不同：美股市场中超过80%的交易来自全球各类机构和量化资金，量化机构要想获得更高收益，必须依靠更优的策略和算法，竞争主要发生在量化机构之间。

但A股市场的情况不同，超过70%的交易来自普通投资者的高频操作，量化机构的主要交易对手正是这部分普通投资者。

近几个月不少普通投资者都觉得市场难做，事实上这种情况已经持续了一段时间，尤其是在量化投资快速发展后，盈利难度进一步提升。

量化机构的操作逻辑很清晰，比如某类行业利好消息出台，当晚美股、日韩股市中相关领域就出现明显涨幅。而A股市场往往会出现高开走势，不少普通投资者会跟风买入，随后股价冲高回落，投资者就此被套。

这背后正是量化机构的操作：借着利好消息在早盘高开时卖出，等股价回落之后再择机买入，中间的差价就是从跟风接盘的普通投资者手中获得的收益。

在这样的市场环境下，普通投资者很难实现稳定持续的盈利，即便短期有所盈利，长期来看也容易出现亏损，这也是很多投资者的共同感受。

那么普通投资者该如何实现稳定持续的盈利？其实有两种可行路径：

一是参与到专业AI量化机构的产品中，借助其专业策略分享收益；

二是学习价值投资理念，像巴菲特那样，持有看好的指数基金或优质公司股票，减少高频交易，一年或两年进行一次操作调整。

很多普通投资者希望国家禁止量化投资，但从市场发展趋势来看，这种可能性不大。

国家更倾向于引导资本市场向机构化方向发展，减少散户占比，培养投资者通过机构或基金参与市场的习惯，帮助投资者通过专业机构实现盈利，而非依靠个人高频交易获利。只有这样，资本市场才能更稳固、更稳定，才有机会实现慢牛、长牛走势。

2025年沪深北交易所已同步出台《程序化交易管理实施细则》，给量化交易装上“刹车系统”，既保留其提升市场流动性的作用，又划定技术套利边界。

对普通投资者而言，越早理解量化投资的逻辑，越早参与到量化产品、多空对冲或多元化资产配置策略中，就能越早实现稳定的正收益，真正做到落袋为安。