观点网讯：7月3日，银河证券维持美的集团“推荐”评级，称其高分红率将推动公司估值提升。

银河证券研报指出，美的集团2025年一季度营业收入1278亿元，同比增长20.5%；归母净利润124亿元，增长38.0%，超出市场预期。预计2025年二季度家电行业收入增速环比放缓，受美国关税政策负面影响，但公司营收预计增长7%-9%，净利润增长10%-15%。

公司在家电业务竞争力强，工业业务成长性高，即使行业景气度下行也能保持稳健增长。2024年分红率提升至69%，2025年分红收益率达5.5%。维持盈利预测，2025至2027年归母净利润增速分别为14.6%、11.5%、11.0%，对应市盈率12.5倍、11.2倍、10.1倍。