通胀数据疲软释放出政策宽松预期，推动美股集体收高，其中纳指更是创下收盘新高，不过中概股表现分化，指数跌近1.5%。

值得关注的是，昨晚政策面开始释放向“反内卷、内循环、大消费”倾斜的信号。当前消费板块堪称A股近一个月的“弱势担当”，持续走低后估值已处于相对低位，后续能否吸引资金入场值得期待。而“反内卷”主线中，光伏板块仍是资金聚焦的核心，其他领域表现相对平淡。

再看A股主线题材，目前除创新药维持相对健康的走势外，银行、AI、数字货币等此前的热点板块均出现调整信号。整体来看，指数正处于震荡整固阶段，高位题材面临震荡消化，低位题材则轮动加快，这种行情下更适合日内短线参与，隔日追高需谨慎。