市场前瞻
昨日市场继续创新高3656点，沪指已无限临近3674高点。很多股民很恐慌，感觉又一波深调就在眼前，但其实不难发现，最近赚钱效应反而是在变好的，因为市场明显的在高切低。其实大多数股民手里的持仓，都是相对低位的，这是弱者投资心态造成的。
本轮有几个因素支持上涨：
一、漂亮国的降息预期，全球的流动性宽裕支撑了最近几个月的外资净流入。
二、无风险利率水平不断的下移，让资金开始向权益移动配置，即使这个搬家是缓慢的，但是毕竟是净流入。
三、今年整体市场涨了接近10%，整体赚钱效应还不错的。
四、从去年924之后GJ采取了一系列落地的措施去支持实体。从各种补贴到重大的工程（雅下水电概念、新藏铁路等）推出，包括最近几个月的反内卷方向，其实资金的信心也来自于政府的积极行动。
五、从DeepSeek到哪吒二到印巴冲突的军工体系的证明到机器人等等，都让全球资本明白了一点漂亮国不是唯一选项。
六、保险资金持续不断的增量资金流入，本轮最明确的大机构资金就是保险资金，GJ也延长了业绩考核周期，真正稳定了市场的这些措施，是支撑今年整体市场慢涨的基础。
操作上，继续坚持围绕大科技和业绩线，马上中报季开始，对于持仓还是要注意下，业绩向好的可以持有，业绩明显不行的最好先小心回避，特别是高位的小微盘，如果业绩一旦暴雷，调整会相对剧烈。
