【信达电子】从计算到存储，AI催化不断升级 相关事件 1、10月1日，Ope

【信达电子】从计算到存储，AI催化不断升级 相关事件 1、10月1日，OpenAI发布Sora2视频模型，算力和存力需求或进一步提升。 2、10月1日，三星和SK海力士宣布与OpenAI建立合作关系，将为星际之门供应HBM，存储供给或进一步压缩。 3、10月7日，OpenAI举办年度开发者大会DevDay2025，AI生态矩阵逐步完善。 4、9月26日和10月9日，英伟达CEO黄仁勋分别接受了BG2播客和CNBC的采访，探讨AI未来的发展战略和中美AI竞争等多项问题，包括：（1）目前AI基础设施市场规模每年约4000亿美元，还有4-5倍增长空间；（2）通用计算时代结束，加速计算和AI计算或成为未来，未来5-10年全球超万亿美元规模的通用计算基础设施，都将全面转向以GPU为核心的加速计算与AI计算，变革不可逆且正加速推进；（3）ASIC与GPU不冲突，英伟达GPU因系统运营成本更低，仍会受到客户的选择；（4）每个国家都需要自己的主权AI基础设施，就像能源和通信设施一样，这将开辟一个全新的市场；（5）中国AI市场庞大，并且在AI芯片、大模型和能源等方面发展迅速，是全球AI发展的重要部分。 投资建议：我们认为，当前AI基建投资仍处于早期阶段，无论是海外AI还是国内AI产业链，伴随模型升级对算力需求或持续提升。短期股价可能受到国际形势和市场情绪扰动，中长期我们仍然看好AI主线趋势成长逻辑，建议持续关注： 【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等； 【国产AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等； 【存储】德明利/江波龙/兆易创新/佰维存储/普冉股份等。 风险提示：半导体国产替代进程不及预期，下游需求发展不及预期，中美贸易摩擦加剧风险。