科技股扛大旗，存储芯片“超级周期”真要来？ 今天绝对是科技股在唱主角！半导体、

科技股扛大旗，存储芯片“超级周期”真要来？ 今天绝对是科技股在唱主角！半导体、算力这些硬核科技板块火力全开，特别是存储芯片这个细分领域，是全场焦点。 普冉股份 、 香农芯创 、 江波龙 这三家龙头，股价跟坐了火箭似的，蹭蹭往上涨，齐齐创出新高！这势头，不服不行。 再看光模块的老大哥中际旭创股价刷新历史纪录，半天成交额就干到132.7亿，妥妥的A股“吸金王”，市值稳稳站在5000亿之上。可不是小打小闹。 为什么存储芯片这么猛？消息面是直接导火索： 隔夜美股那边，存储巨头美光科技、闪迪（SanDisk）大涨同样也创了新高。外盘这么给力，A股这边的兄弟们能不激动？ 再加上一些“外围的消息扰动”，市场本就神经紧绷，资金往“确定性”强的避险/风口板块扎堆吧，存储芯片正对胃口！ 但光消息刺激还不行，机构们抛出的“存储芯片‘超级周期’论”，才是给市场打了一剂强心针。 供给端：“拧紧水龙头” & 升级路线图 减产！ 三星、SK海力士、美光这全球前三大厂商，都很有“默契”地在2025年上半年实施了产能压缩计划（大概削了10%-15%）。这相当于直接收缩了市场的供应量。 高端“迁徙潮”！ 大佬们不是单纯减产“躺平”，而是加速把手头的资源（产能、技术）全力押注到高端产品上：比如为AI服务器量身定做的HBM（高频宽存储器）、更先进的DDR5、LPDDR5等。 放弃“低端”！ 这个动作很关键。巨头们把有限的产能向高利润、高增长的高端市场倾斜，必然会减少甚至放弃原本利润较低的大宗“利基型”存储芯片（比如传统的DRAM、NAND芯片）的生产。这直接导致了市场上主流存储芯片的供应变得异常紧张。 需求端：AI引爆的“饥渴” AI是真“吃”存储的怪兽！ 搞过IT的都知道，训练一个大模型，那对存储（容量、带宽、速度）的要求是指数级增长的。这可不只是“增长”，简直是“爆炸式”增长。模型越大越复杂，对存储的“渴求”就越恐怖。 巨头“撒钱”建AI底座！ 今年美国那边几大科技巨头（微软、谷歌、亚马逊、Meta…），财报里写得清清楚楚：投入巨资加码AI基础设施！服务器、数据中心都得疯狂堆料，存储芯片是绝对的刚需、硬需求。这个超级客户群体的需求急剧膨胀，直接把存储芯片的需求拉爆了。 所以“超级周期”的逻辑闭环形成了： 巨头控制供给（减产+重心转移高端），导致传统/主流存储芯片供应锐减（供给↓），碰上AI引爆数据中心、服务器等下游对存储芯片需求的爆炸性增长（需求↑↑），供需严重失衡，价格想不涨都难，涨价持续性就有望超预期（周期延长）——这就是“超级周期”的底层支撑。 今天A股科技股的风头，尤其是存储芯片的强势上攻创新高，是多重因素共振的结果：美股标杆引领、资金寻求确定性、叠加了“存储芯片超级周期”预期的强烈升温。而支撑这个预期的，是实实在在发生的全球性供给收缩（聚焦高端+弃低端），以及由AI拉动的爆发性需求增长形成的强力“剪刀差”。市场在用真金白银投票，相信这个“短缺-涨价”的剧本正在并将在未来一段时间内持续上演。 当然，周五临近尾盘和市场瞬息万变，最终结果还需进一步观察，但这个逻辑链条无疑为当前存储芯片的强势提供了强力的注脚。