都在聊AI多牛逼，大模型多聪明。 但有个事儿，好像没人敢大声说：这帮“电老虎”再这么吃下去，全世界的电都不够用了。 真不是开玩笑。到明年，光是AI消耗的电，就顶得上一个中等国家。 你指望风电光伏？拉倒吧，数据中心最怕的就是“靠天吃饭”，今天阴天就得降一半算力，客户能把你骂死。火电？环保的红线在那儿呢。 这个死结，怎么解？ 答案其实早就写在科幻小说里了——可控核聚变，人造太阳。 但你猜怎么着？市场到现在都没转过这个弯。 一帮人觉得核聚变是几十年后的事儿，太远了，是故事。另一帮人觉得电力股就是那个死样子，没劲。 他们全搞错了。 这不是两个赛道，这是一场被AI逼出来的“包办婚姻”。 核聚变这玩意儿，离我们比你想象的近得多。美国的实验室已经能“输出大于输入”了，我们国家的“东方超环”更是把上亿度的等离子体稳了1200秒。国际上那个大项目，2030年前就能搞出个发电的样子来，比所有人预期的都早了至少5年。 为啥这么快？ 因为AI等不及了啊！有头部公司今年就已经急吼吼地跟核聚变创业公司签“未来供电协议”了。 需求不是十年后，是现在，是火烧眉毛。 所以你看，那些给核聚变装置做核心材料的，比如那个什么高温超导带材，现在全球一年就产那么几千公里，但一个商业反应堆就得用上百公里。这什么概念？订单直接翻着跟头往上涨。 还有那些做智能电网的，核聚变的电是稳定，但不能说停就停，必须有聪明的“调度员”去配合不稳定的风电光伏。 这些公司，现在在市场上还被当成“传统制造业”、“小破软件厂”估值。 简直是把钻石当玻璃珠子卖。 大家都在盯着AI本身那点事儿，却没人看看，这个新物种的诞生，正在把一个最古老、最基础的行业，硬生生逼出一条全新的、科幻般的产业链。 这才是真正被低估的地方。 说白了，这波机会，不是政策吹出来的风口，是需求硬生生砸出来的缺口。
