主要财务指标：净利润338万元经营现金流净额3113万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），中金中国绿发商业REIT实现本期收入4310.27万元，净利润338.00万元，经营活动产生的现金流量净额3113.45万元。本期现金流分派率1.10%，年化现金流分派率4.34%。可供分配金额2200.09万元，单位可供分配金额0.0440元/份。
主要财务指标
金额（元）
本期收入
43,102,727.95
本期净利润
3,380,047.62
经营活动产生的现金流量净额
31,134,480.44
本期现金流分派率（%）
1.10
年化现金流分派率（%）
4.34
本期可供分配金额
22,000,863.53
单位可供分配金额（元/份）
0.0440
资产项目运营：出租率97.01%引入MANNER等10+品牌
招商管理：签约MANNER华北最大旗舰店新增多业态品牌
报告期内，项目围绕业态升级，成功签约MANNER华北区域最大旗舰店，并引入树夏、岛姜家等特色水吧小食，漫游奇域VR体验、JOYMARK娃娃机等暑期热点品牌，以及DEEPBREATH女装、净颜社美容等都市女性客群品牌，完善全客群服务。
营运与营销：暑期促销拉动销售举办47场活动
结合暑期消费高峰，7月开展第六届悦购节，推出“零售满100减21”“美食吃百返百”等活动，整体销售同比上升；8月开学季运动潮购季、9月城市美食计划持续引流，每周一至周四美食商户出街“食”集。累计筹划活动47场，其中人气活动34场、促销活动8场、会员活动5场。
核心运营指标：出租率97.01%租金收缴率99.85%
期末实际出租面积81,692.35平方米，出租率97.01%；报告期内有效租金单价3.96元/平方米/天，租金收缴率99.85%，剩余加权平均租期3.24年。
运营指标
数值
报告期末可供出租面积
84,211.85平方米
实际出租面积
81,692.35平方米
出租率（%）
97.01
有效租金单价（元/平方米/天）
3.96
租金收缴率（%）
99.85
剩余加权平均租期（年）
3.24
租户结构：前五大租户贡献13.8%租金娱乐与零售为主
报告期末租户共245家，涵盖零售（53.61%面积占比）、餐饮、儿童、娱乐等业态。主力店占比26.76%，次主力店16.64%。租金收入前五名租户合计贡献13.80%租金，其中娱乐类租户1（126.12万元，4.06%）、零售类租户2（125.26万元，4.03%）为主要来源。
租户排名
行业
租金收入（万元）
占比（%）
1
娱乐
126.12
4.06
2
零售
125.26
4.03
3
零售
63.76
2.05
4
餐饮
57.90
1.86
5
零售
55.94
1.80
合计
-
428.98
13.80
资产与负债：投资性房地产14.47亿元长期借款10.67亿元
资产项目财务：营收4278万元毛利率28.88%
项目公司（山东贵和茂商业管理有限公司）报告期内营业收入42,777,911.13元，其中租金收入占比66.67%（28,520,446.09元），物业管理费占比18.49%。毛利率28.88%，税息折旧摊销前净利率56.78%。
收入构成
金额（元）
占比（%）
租金收入
28,520,446.09
66.67
物业管理费收入
7,907,853.34
18.49
推广费收入
387,725.21
0.91
多经收入
3,988,870.76
9.32
停车场收入
1,883,988.54
4.40
其他收入
89,027.19
0.21
营业收入合计
42,777,911.13
100.00
资产负债情况：投资性房地产14.47亿元长期借款10.67亿元
期末总资产1,632,539,264.86元，其中投资性房地产1,446,814,999.65元（占比88.63%）；总负债1,191,066,554.74元，长期借款1,066,800,000.00元为主要负债。
投资组合：100%配置银行存款无其他金融资产
报告期末，除基础设施资产支持证券外，基金投资组合全部为银行存款和结算备付金，金额10,360,261.05元，占比100%，无债券、资产支持证券等其他投资。
资产项目
金额（元）
占比（%）
银行存款和结算备付金合计
10,360,261.05
100.00
固定收益投资
-
0.00
买入返售金融资产
-
0.00
份额与资金：份额总额5亿份未变3.23亿回收资金暂未使用
基金份额：5亿份保持稳定无申购赎回
报告期期初与期末基金份额总额均为500,000,000.00份，无其他份额变动。
原始权益人回收资金：3.23亿元未使用计划投乌鲁木齐项目
原始权益人通过本次REIT发行净回收资金32,295.81万元，计划90%以上用于“乌鲁木齐商业项目”建设，截至期末使用率0%，资金余额322,958,069.80元。
风险提示：关注消费疲软与电商冲击风险
基金公告提示，项目面临多重风险：经营层面存在运营收入波动、成本上升风险；行业层面受宏观经济影响消费需求变化，周边竞争加剧及电商对线下零售冲击风险；同时需警惕城市规划调整、政策法规变化等外部风险。投资者需结合自身风险承受能力理性决策。
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