盘后阿里云 5 大核心利好！
阿里在乌镇峰会宣布正构建超大规模AI基础设施，以“超级AI云”向全球开发者输出全栈算力、模型与工具链；魔搭社区2.3万AI应用、95%由个人开发者完成，20%来自50人以下小组织，凸显AI生态爆发，带动算力底座、硬件骨架、IDC基建、智造落地与生态协同五大链条同步受益。
一、AI算力底座（芯片+封测）
核心概念股
- 寒武纪：阿里云AI推理芯片主供，思元590已规模化部署，性能对标A100，订单锁定至2026年，占公司营收比重超40%。
- 海光信息：深算三号GPU完成阿里适配，CUDA兼容降低迁移成本，AI云扩容直接带动出货翻倍，毛利率持续修复。
关联个股：寒武纪、海光信息、芯原股份、全志科技、中芯国际、润和软件、澜起科技、长电科技、兆易创新、通富微电、华天科技、晶方科技、甬矽电子、太极实业、深科技
二、服务器与硬件骨架（主板+光模块+液冷）
核心概念股
- 华勤技术：阿里云服务器硬件最大ODM，AI训练节点份额35%，规模效应下单机成本降8%，利润弹性显著。
- 中际旭创：800G光模块一供，阿里AI集群升级直接拉动订单，明年出货预期上调50%，毛利率维持30%以上。
关联个股：华勤技术、中际旭创、科华数据、软通动力、华工科技、紫光股份、光迅科技、新易盛、天孚通信、生益科技、沪电股份、深南电路、英维克、同飞股份、申菱环境
三、云计算与数据中心（IDC+电源+城市大脑）
核心概念股
- 数据港：阿里云IDC核心供应商，已交付10座超大型数据中心，上架率95%，AI云扩容推动租金+运维收入双增。
- 润泽科技：参与平湖AIDC三期，阿里专属园区规划3万机架，2026年满载后贡献营收超30亿元，业绩确定性高。
关联个股：数据港、润泽科技、浪潮信息、杭钢股份、浙大网新、光环新网、宝信软件、奥飞数据、城地香江、云赛智联、中恒电气、科华数据、科士达、依米康、世纪互联
四、AI+智能制造（数字化工厂+视觉检测）
核心概念股
- 埃斯顿：阿里云“AI+制造”示范产线集成商，机器人+云平台整体方案降低客户部署成本20%，订单增速行业领先。
- 拓斯达：接入阿里工业大脑，数字化工厂解决方案覆盖3C、锂电，AI质检准确率提升至99.5%，复购率超60%。
关联个股：埃斯顿、拓斯达、大立科技、华中数控、机器人、新松、汇川技术、绿的谐波、双环传动、埃夫特、柯力传感、奥普特、天准科技、凌云光、精测电子
五、生态协同与多云服务（数据库+智慧城市）
核心概念股
- 润和软件：开源欧拉+阿里玄铁双生态核心伙伴，提供RISC-V模组与行业解决方案，AIoT终端出货超千万片， recurring 收入快速增长。
- 天玑科技：阿里云数据库运维唯一A股合作伙伴，护航PolarDB、AnalyticDB，订阅式服务毛利率高达70%，客户续费率95%。
关联个股：润和软件、天玑科技、华胜天成、东华软件、恒生电子、石基信息、卫宁健康、创业慧康、长亮科技、银之杰、省广集团、蓝色光标、因赛集团、引力传媒、天龙集团
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