没想到，AI泡沫的第一记重锤，来得这么快。

2025年12月2日，OpenAICEO山姆·奥特曼向全员宣布，公司进入最高紧急状态——“红色警报”。他坦言，OpenAI在生成式AI领域的领先地位正面临严峻挑战，谷歌等竞争对手的进展可能引发“短期经济困难”，公司不得不进行战略收缩与资源重组。

这一时刻，恰逢ChatGPT发布三周年。三年前，ChatGPT的诞生曾让谷歌内部拉响警报；如今，攻守逆转。

危机的直接导火索，是谷歌近期发布的Gemini3模型。它在多模态理解、推理和长上下文处理上表现突出，凭借能力跃升与谷歌生态的天然加持，Gemini月活用户从一个季度的4.5亿猛增至6.5亿，增幅达44%，用户单次使用时长也已超过ChatGPT——用户黏性，已然胜出一筹。

为了博得一线生机，奥特曼对OpenAI下了狠手。

公司暂停多项非核心项目，将所有人力、算力与预算资源重新聚焦于ChatGPT的“突击式”升级。奥特曼更是亲手推翻了自己之前的战略：曾力推的商业化项目——广告、AIAgent、健康购物助手、个人助手Pulse——全部中止。那些曾被寄予厚望的“明珠项目”，说砍就砍，就像昨天没夸过一样。

Altman甚至开始每日举行核心团队例会，以“日战会”形式一线督战。不过国内大厂的读者应该都懂：一旦公司开始严抓考勤，前途往往就不太妙了。

奥特曼也确实没什么太好办法。三年前ChatGPT大杀四方，靠的是首席科学家伊利亚带领的骨干团队。如今伊利亚已在内部斗争中出走，原有骨干也在硅谷挖角与创业潮中四散。奥特曼是顶级商人，擅长融资与商业模式创新，甚至玩出过“算力期货”这种左脚踩右脚的融资神操作，但在AI模型研发上，他可能真的不太懂。结果就是，OpenAI在过去两年编织了1.4万亿美元的天价投资计划，让Sora2每月烧掉5亿美元生成AI垃圾视频，而ChatGPT的水平自4o之后，再无明显突破。

外行领导内行，没有不出事的。

屋漏偏逢连夜雨。

就在OpenAI面临用户流失、产品力落后的关键时刻，黄仁勋又从背后插了一刀。英伟达CFO近日表示：此前那份千亿美元投资OpenAI的协议“仍未最终敲定”。

换句话说：钱和算力，可能先不给了。

这份协议曾经推动AI基建概念大涨，把英伟达送上巅峰。如今突然说还没签字，难道是看OpenAI落入下风，准备切割了？

黄仁勋并非岳不群，只是现实逼人。与OpenAI绑定更深的甲骨文，股价已跌去四成，只剩半条命。老黄此时跳船，也是无奈之举。

毕竟，他的麻烦不比奥特曼少。

谷歌Gemini3的成功，不仅让OpenAI拉响红色警报，也让英伟达遇上了真麻烦。谷歌的模型跑在自家TPU上，据说同等算力产出，成本只有英伟达显卡的六成。更关键的是，原本仅供自用的TPU，现在谷歌也开始对外出售——脸书的小扎和xAI的马斯克，都已下了大单。

这一搅局，英伟达的定价权瞬间松动。小道消息称，OpenAI只是请谷歌来做了几场演示，英伟达销售立刻同意价格打七折。

英伟达高达75%的利润，根基就是垄断。如今垄断将破，哪怕TPU只占10%的市场，英伟达的利润率也难以为继。

以至于一向仙风道骨、爱答不理的英伟达，突然放下架子，向华尔街发布了一份长达7页的备忘录，强调自己仍领先谷歌一代，强调通用GPU比专用TPU更强，甚至把“全球科学运算GPU取代CPU”这种远期故事都搬了出来。

科研算力这点需求都算进去了，英伟达看起来，是真的有点急了。

难怪孙正义一个月前突然清仓，懂王金主彼得·蒂尔与桥水基金，也大幅减持了英伟达股票。

今天看到国内“外卖大战”的结果：一千亿砸下去，所有人的利润都干没了，只有卷，没有赚。

美国的AI似乎也在走同样的路。互联网七巨头原本各自守着一亩三分地安心赚垄断利润，突然一齐卷进AI大战。结果谷歌用AI搜索替代了传统搜索，脸书用AI算法替代了兴趣算法——还是同样的业务、同样的收入，只是白白烧掉几千亿美元。

以前有个笑话：林平之要报仇，最好把《葵花宝典》印上两万份，全武林散发。要么练功要么死。可人人都练，就等于人人都没练，只是人人少了一条烦恼根，人人都是“剩蛋”快乐。

生成式AI如果突破不了AGI，又有一票中国企业拼命开源，那真的就像人手一本葵花宝典。

还有二十天就是圣诞，不知道这次人人“剩蛋快乐”的硅谷巨头们，这个年节好不好过。