财信证券项目组商讨企业挂牌方案

◎记者闫刘梦梁银妍

随着新三板改革的持续深化，服务于创新型中小微企业的证券公司迎来发展机遇。财信证券总裁王培斌在接受上海证券报记者专访时表示，经过多年发展，新三板已成为我国资本市场服务创新型中小微企业的重要平台。这要求证券公司不仅要扮演好资本市场“守门人”角色，更要成为企业成长的“陪跑者”，通过提供挂牌推荐、定向发行、并购重组等服务，提升对不同规模企业的融资服务效能，将金融“活水”精准引向最需要支持的早期科创企业。

据王培斌介绍，财信证券耕耘新三板市场已接近15年，服务中小微企业创新发展。北交所成立后，公司打造了助力专精特新企业专家团队，挂牌成立“成长企业融资部”，支持和引导一批中小微企业通过新三板挂牌融资。今年初，公司新设“并购融资部”，服务模式从单一的IPO保荐，向“投行+投资+研究”的一体化综合金融服务转型。

在实际操作过程中，财信证券发挥了控股股东——湖南财信金控集团的金融全牌照综合服务优势。王培斌表示，通过整合银行、信托、保险、资产管理、产业基金等资源，财信证券为中小微企业提供创业指导、融资对接、产业资源导入等“一站式”服务，形成了“投贷联动”“投融联动”“投保联动”的完整闭环。

其中，区域性股权市场是创新型中小微企业上市的“苗圃”。王培斌说，财信证券将湖南股交所视为重要的项目源头，并与之紧密合作，挖掘优质企业。截至目前，公司已累计推荐150余家企业挂牌湖南股交所，2024年完成了31单，其中28家为专精特新企业。

据他介绍，公司挑选企业时遵循“三优一专”标准，即业绩优、成长快、潜力大和专精特新。业绩优指企业具备持续、稳定的盈利能力，财务规范；成长快指企业在细分领域拥有核心技术或独特商业模式，市场前景广阔；潜力大指企业治理结构健全，管理团队优秀，有明确的资本市场规划；专精特新指公司优先支持国家级或省级专精特新“小巨人”企业，特别是在湖南省重点发展的“4×4”现代化产业体系中的企业。

新三板是企业规范培育的重要阵地。在对接创新型中小微企业的过程中，王培斌发现有三个难点待解：一是审核标准趋严，企业持续经营能力、治理规范性、信息披露质量的要求随之提高；二是业绩波动风险大，部分科技企业受技术迭代或市场周期影响，业绩可能出现波动，影响申报节奏；三是人才和资金存在瓶颈，企业需要同时吸引顶尖人才和长期资本加盟。

“对此，我们通过多种金融工具和创新服务模式帮助企业破局。”王培斌说：首先是提供全周期服务，从规范整改、财务顾问到IPO辅导，帮助企业提前适应监管要求；其次是开拓并购重组业务，为暂时无法独立上市的企业，提供上市公司并购的股权融资替代方案；最后是为符合条件的企业提供新三板定增、可转债等融资服务，多渠道满足企业融资发展需求，目前累计完成新三板推荐挂牌92家，完成新三板定增78单，募集资金超18亿元。

为进一步匹配企业需求，财信证券还打造了一支复合型团队，团队成员不仅具备保荐代表人、注册会计师、律师等专业资格，更注重行业研究能力。“我们要求业务小组深入钻研负责区域的优势产业链，如轨道交通、新材料、新能源等，形成‘项目实践—研究沉淀—行业复制’的闭环，真正成为企业成长的‘陪伴者’和‘赋能者’。”王培斌说。

王培斌表示，未来，财信证券将继续充分运用集团协同优势，为湖南省乃至全国的科技创新型企业提供全方位、全周期、多层次的优质金融服务，充分利用新三板平台，持续发掘和培育更多优秀的科技创新型企业，助力更多“小巨人”走向“大舞台”。

王培斌将公司未来战略规划概括为“一个主攻方向、两大业务支柱、三项核心能力”。

“一个主攻方向”为坚定不移以北交所业务为牵引，深耕湖南，服务专精特新企业，力争在北交所形成品牌效应。王培斌坦言，服务专精特新企业需要调动投行专业力量，更多协同投资、交易、研究等团队，打造全周期服务品牌。

“两大业务支柱”是指在稳固新三板、北交所业务基本盘的同时，大力开拓并购重组和再融资业务。“我们将积极为湖南省内上市公司提供并购重组财务顾问服务，发挥上市公司平台的资源整合功能，服务传统产业转型升级和新质生产力发展。”王培斌说。

“三项核心能力”包括产业研究能力、协同作战能力、风险管控能力。王培斌表示：公司将深化对湖南省“4×4”现代化产业体系的研究，形成行业专长，实现从“项目驱动”向“产业驱动”转变；深度融入金芙蓉科创生态联盟，运用财信金控集团金融全牌照的协同优势，提供“投行+投资+研究”的一体化解决方案；坚守合规底线，用专业赢得口碑，构建质控、合规、内核等多重防线，以高质量的服务能力塑造“财信证券”品牌形象。