商业航天分化之谜！涨停与跌停并存，到底该买谁？ 12月30日商业航天板块的行情太刺激了：雷科防务回封二连板，中国卫通保持抗跌态势，但鲁信创投炸板、神剑股份直接跌停，这种冰火两重天的分化，让很多老铁都懵了。其实商业航天的分化不是赛道不行了，而是资金在“去伪存真”，只有看懂核心逻辑，才能在2026年的航天行情中赚到钱。 先说说商业航天分化的核心原因，资金现在只认“有技术+有订单”的公司，抛弃纯概念股。雷科防务能二连板，是因为它在卫星导航、雷达领域有核心技术，而且拿到了低轨卫星组网的相关订单；中国卫通抗跌，是因为它是卫星通信的龙头，有垄断性资源。而鲁信创投、神剑股份这些公司，要么是蹭概念，没有核心技术，要么是业绩兑现能力差，资金自然会出逃。 从行业基本面看，商业航天现在处于“技术验证尾期、商业化初期”，分歧是常态。乐观者认为，火箭回收成功率已经达到90%，低轨卫星组网订单要爆发，“十五五”规划又提了航天强国，长期逻辑没问题；悲观者担心，商业航天的业绩兑现周期太长，现在估值太高，80倍市盈率扛不住。但我觉得，商业航天的长期逻辑是确定的，现在的分歧只是短期的。 资金从高位航天股流出，不是不看好这个赛道，而是在调仓换股，从纯概念标的换到有基本面支撑的公司。比如卫星制造、地面终端、火箭回收配套这些细分领域，有核心技术、手握真实订单的企业，回调就是机会。而且国家航天局已经出了专项行动计划，“十五五”期间会有大量政策支持，商业航天的市场规模会越来越大。 2026年商业航天的机会在三个细分赛道：一是卫星制造，低轨卫星组网需要大量卫星，相关制造企业会受益；二是火箭回收，火箭回收能降低发射成本，是商业航天商业化的关键，相关配套企业会有高增长；三是地面终端，手机直连卫星技术越来越成熟，地面终端的需求会爆发。 操作上要避开蹭概念的公司，重点选有核心技术、真实订单、业绩增长明确的标的。商业航天的行情是“波段式上涨”，因为业绩兑现需要时间，所以不要追涨，等回调到合理估值再买入。现在正是布局2026年行情的好时机，这些公司的股价会随着行业发展一起涨！航空航天板块 航天概念股 中国商业航天 航天发展股票 航天科技控股 航天产业链 航天发展市值