今天军工股这么热闹，背后是有实打实的东西在支撑。这不是短期的情绪炒作，而是行业基本面真的在发生变化。 “十四五”规划收官，之前一些耽搁的订单正在加速落地，而“十五五”规划又要开始了，重点很明确，就是无人化、智能化这些新质战斗力。订单下来了，需求就有了保证。我们的国防预算这几年增速一直维持在7%以上，这个总盘子稳，行业的需求就稳。不光我们自己用，全球军费开支都在涨，我们的装备性价比高，军贸出口成了一个大亮点，给很多企业带来了第二增长曲线。 看看资金流向就更清楚了，军工ETF的规模在2025年几乎翻了一倍。这说明不是散户在玩，而是机构资金在真金白银地往里进。他们看中的是长期逻辑，比如商业航天、低空经济这些军民融合的大赛道，空间太大了。 具体到今天涨停的股票，你会发现亮点很多。像王子新材，自己三季度利润涨了七成多，还在越南设厂搞国际化，它的军工电子业务正好踩在点子上。这说明资金不仅在买板块贝塔，更在挑选那些有真实业绩、有成长故事的个股。 所以我的看法很直接，这波行情没那么快结束。2026年是“十五五”开局，也是建军百年目标冲刺的前夜，订单会更确定，需求结构会更偏向高端化和消耗品。机会不在齐涨齐跌，得找那些在军贸主战装备、新质战斗力（比如无人集群、电子对抗）、以及商业航天这些前沿领域有硬核实力的公司。当然，波动难免，但行业的趋势是向上的。