云南锗业今天涨停了。我告诉你们，这根本不是偶然。 资金在抢筹。北向资金净买了两个亿。游资也冲进来了。但机构在卖出。这说明什么？聪明钱在布局，有些短视的人却急着套现。 看基本面就别炒股了。这家公司净利润在下滑。但市场不看这个。市场看的是未来。商业航天需要锗晶片。低轨卫星要组网。这就是未来的需求。 你们以为这是炒概念？错了。这是实打实的产能扩张。空间太阳能电池用锗晶片项目明年末就能年产125万片。砷化镓产线也在扩。这都是给商业航天和光通信准备的。 锗这种金属，中国有供应链优势。现在AI算力、光模块升级都需要它。供给是刚性的，需求在爆发。价格波动不重要，重要的是谁能把材料做出来。 别信那些看市盈率的。六百多倍的市盈率吓不住真懂的投资者。他们看的是三年后公司能占住哪个生态位。是成为卫星供应链的关键一环，还是继续卖初级产品。 今天涨停封单结构看起来弱。但这恰恰说明换手充分。获利盘走了，新的看好者进来。后面空间反而更大。 游资“山东帮”在买，“温州帮”在卖。这就是市场分歧。我站“山东帮”这边。北向资金两个亿的真金白银不会骗人。 这波行情还没完。只要商业航天的故事在落地，只要锗在高端材料里的位置没被替代，逻辑就在。别被震荡洗出去。