AI应用：从模型走向场景，商业化浪潮的核心受益者· 板块核心逻辑：AI投资正从上游算力硬件向下游应用层迁移。2025年被视为海外AI应用商业化落地的窗口期，这一趋势正向国内映射。今日，阿里通义千问App宣布“开启办事时代”，打通淘宝、飞猪等接口，标志着AI智能体（Agent）从技术概念正式走向商业基建。大厂搭建通用平台，而为特定行业、复杂场景提供定制化解决方案的企业级AI应用提供商，将迎来黄金发展期。板块今日的调整，是资金在高低切换过程中的正常波动，应用端业绩增长的故事刚刚开始。· 潜在领涨个股逻辑分析： 1. 迈富时：港股市场的“企业级Agent之王”，是观察A股AI应用情绪的先行指标。近期股价飙升，核心逻辑在于其成熟的AI-Agentforce中台已深入汽车、金融、零售等多个行业的核心业务流，实现了规模化商业验证。阿里、腾讯等巨头下场做通用Agent，反而印证并扩大了其企业级细分市场的价值。其强劲走势对A股同类应用公司有极强的映射和提振作用。 2. 万兴科技：A股消费端AI应用旗舰。在视频创意、绘图等C端工具软件领域深耕多年，用户基础广泛。其积极拥抱AIGC，推出系列AI赋能的新功能，是“AI+工具软件”模式的典型代表。产品化程度高，收入可见性强，符合“有收入增长预期的公司”获得估值宽容的逻辑。经过充分调整后，筹码结构得以优化。 3. 金山办公：AI赋能办公软件的绝对龙头。通过将AI能力深度集成到WPS等产品中，大幅提升用户体验和付费意愿。其庞大的政企用户基础构成了深厚的护城河。作为机构核心持仓的科技股，在AI应用行情中具备中军稳定性，资金认可度高。 4. 科大讯飞：“AI+教育/医疗”的垂直应用巨头。在智慧教育、智慧医疗等核心赛道拥有深厚的行业知识积累和数据壁垒。其星火大模型在多个垂直领域的应用持续落地，商业化路径清晰。近期股价调整充分，估值进入更具吸引力的区间。 5. 新致软件：金融行业AI解决方案的重要供应商。金融行业因其对合规、风控的极高要求，是AI应用落地难度大但价值高的领域。公司长期服务于银行、保险等头部客户，具备深刻的行业理解力，在金融AI赛道上具备先发优势。 6. 拓尔思：专注于政务和大数据领域的AI应用专家。在NLP（自然语言处理）领域技术积累深厚，其产品在舆情分析、内容审核、智慧政务等场景广泛应用。受益于数字ZF建设浪潮，订单确定性高。 7. 梦网科技：“AI+云通信”的探索者。传统业务为企业短信等云通信服务，正积极探索将AI能力融入通信流程，提供智能客服、互动营销等新解决方案。业务模式转型的故事，在AI应用风口中具备一定的弹性。 8. 虹软科技：视觉AI算法商业化的标杆。从智能手机影像算法延伸到智能汽车、物联网等更广阔的场景。其算法授权模式能够伴随AIoT设备的爆发而持续获益，具备轻资产、高毛利的特性。央行盘后的政策组合拳，为市场提供了宝贵的“政策底”预期。明日，建议积极把握由政策驱动和产业趋势双重逻辑支撑的结构性修复机会，重点配置今日被错杀、但产业地位稳固的商业航天核心配套商，以及商业化路径清晰的AI垂直应用龙头。操作上宜聚焦辨识度高的个股，快进快出。