主要财务指标：A类微利C类亏损两类份额净值差扩大
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A类与C类份额财务表现分化明显。A类实现本期利润1,089,605.32元，C类则亏损1,594,175.10元，两类份额利润差异达268.38万元。
从期末资产规模看，A类期末基金资产净值5.82亿元，份额净值1.8093元；C类期末资产净值5.76亿元，份额净值1.7802元。两类份额净值差距由期初的0.025元扩大至0.0291元，C类净值折让幅度略有增加，主要受赎回费用计提及销售服务费影响。
主要财务指标
融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A
融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C
本期已实现收益（元）
167,466,015.66
175,513,401.81
本期利润（元）
1,089,605.32
-1,594,175.10
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0029
-0.0038
期末基金资产净值（元）
581,877,053.69
575,943,727.05
期末基金份额净值（元）
1.8093
1.7802
基金净值表现：A类跑赢基准0.49%长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率0.90%，同期业绩比较基准收益率0.41%，超额收益0.49个百分点；C类份额净值增长率0.80%，超额收益0.39个百分点，两类份额均实现正超额。长期来看，A类过去一年净值增长49.88%，跑赢基准0.63个百分点；过去三年增长105.39%，超额收益5.51个百分点，指数跟踪效果良好。
阶段
A类净值增长率
A类超额收益（相对基准）
C类净值增长率
C类超额收益（相对基准）
过去三个月
0.90%
0.49%
0.80%
0.39%
过去六个月
38.59%
0.19%
38.31%
-0.09%
过去一年
49.88%
0.63%
49.27%
0.02%
过去三年
105.39%
5.51%
102.94%
3.06%
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02%严控误差符合合同约定
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证云计算与大数据主题指数，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.61%，远低于合同约定的日均跟踪偏离度绝对值0.35%及年跟踪误差4%的控制目标。运作中通过算法交易系统应对申赎冲击，参与新股投资增厚收益，并针对成分股定期调整优化交易时点，有效控制组合偏离。
管理人指出，四季度TMT板块呈现震荡格局，上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头因业绩确定性强表现稳健，下游应用端受商业化进程缓慢影响出现回调。基金通过严控成分股权重偏离，重点配置业绩有支撑的龙头企业，规避缺乏基本面支撑的标的。
资产组合配置：权益投资占比91.9%现金储备6.5%
报告期末，基金总资产11.92亿元，其中权益投资（全部为股票）10.95亿元，占比91.90%，保持高仓位运作；银行存款和结算备付金合计7743.36万元，占比6.50%；其他资产1917.15万元，占比1.61%。固定收益、基金投资等其他品类均未配置，资产结构高度集中于股票资产。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
1,095,407,640.43
91.90
银行存款和结算备付金合计
77,433,626.54
6.50
其他资产
19,171,519.26
1.61
合计
1,192,012,786.23
100.00
行业配置：信息技术占比66.3%制造业27.83%行业集中度超94%
基金股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业占比66.30%，公允价值7.68亿元；制造业占比27.83%，公允价值3.22亿元，两者合计占基金资产净值的94.13%，行业配置高度集中。其他行业如采矿业、批发零售业等配置比例均不足0.1%，行业多样性较低。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业
767,624,302.89
66.30
制造业
322,172,554.15
27.83
采矿业
103,284.72
0.01
批发和零售业
26,694.44
0.00
科学研究和技术服务业
43,153.50
0.00
重仓股明细：科大讯飞占比8.77%前五大重仓合计29.23%
指数投资前五大重仓股均为云计算与大数据核心标的，合计占基金资产净值的29.23%。其中科大讯飞以1.02亿元持仓、8.77%占比居首；金山办公、中际旭创、新易盛、浪潮信息紧随其后，持仓占比分别为5.47%、5.03%、5.00%、4.96%。积极投资方面，摩尔线程、沐曦股份等科创板个股持仓占比均不足0.2%，对组合影响有限。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
002230
科大讯飞
101,553,815.56
8.77
2
688111
金山办公
63,330,730.94
5.47
3
300308
中际旭创
58,232,430.00
5.03
4
300502
新易盛
57,936,555.68
5.00
5
000977
浪潮信息
57,420,855.00
4.96
份额变动：C类净赎回22.18亿份规模缩水40.68%
报告期内，A类份额期初4.22亿份，期末3.22亿份，净赎回1.00亿份，赎回率23.74%；C类份额期初5.45亿份，期末3.24亿份，净赎回22.18亿份，赎回率高达40.68%。C类份额申购2.86亿份，但赎回达5.08亿份，申赎失衡明显，或与短期市场震荡及投资者落袋为安情绪有关。
项目
融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）A
融通中证云计算与大数据主题指数（LOF）C
期初份额（份）
421,770,115.82
545,356,756.47
期间申购（份）
81,548,132.50
285,895,959.29
期间赎回（份）
181,722,632.44
507,722,784.46
期末份额（份）
321,595,615.88
323,529,931.30
净赎回份额（份）
-100,174,499.94
-221,826,825.17
风险提示与投资机会
风险提示：一是行业集中度风险，信息技术与制造业合计占比超94%，若TMT板块出现系统性调整，基金净值可能面临较大波动；二是C类份额大额赎回可能加剧流动性压力，短期内或影响跟踪精度；三是下游应用端商业化进程不及预期，可能导致相关成分股估值回调。
投资机会：基金跟踪的中证云计算与大数据主题指数长期收益显著，过去三年涨幅99.88%，行业景气度持续；管理人指数跟踪能力突出，年化跟踪误差仅0.61%，为投资者提供高效的板块配置工具；上游算力、半导体设备等硬科技龙头业绩确定性强，或为组合提供稳定支撑。
投资者需结合自身风险承受能力，关注板块轮动及基金申赎情况，理性配置。
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