“50万元大额存单刚刚到期，我跟多家银行咨询了一下，现在3年期大额存单利率连2%都不到，正愁资金没地方放呢。”储户晓晓（化名）拿着到期的存单，向《金融时报》记者道出了当下不少投资者的困惑。

记者注意到，在银行定期存款利率持续下行、大额存单吸引力减弱的当下，与黄金挂钩的结构性存款产品却在年初一路走俏。多家银行密集推出相关产品，凭借其相对突出的利率优势，成功吸引了个人投资者乃至上市公司的目光。

中外资银行同台发力

利率最高达5%

今年以来，随着黄金市场的一路走高，黄金挂钩结构性存款顺势崛起，成为多家银行产品矩阵中的“明星产品”。

《金融时报》记者注意到，在国有大行中，交通银行推出了保本金博收益的稳添慧系列挂钩黄金结构性存款，挂钩标的为“上海黄金交易所黄金AU99.99合约收盘价”，年化收益率区间均为0.5%~3.2%。

1月12日，招商银行也发行了多款“点金”系列挂钩黄金的结构性存款。招商银行App中显示，目前该行在售的以“黄金”为标的的结构性存款产品共有16款，存款期限从7天至367天不等，起存金额最低为1万元，最高为30万元，预计到期年利率1%-1.78%。

今年1月，华夏银行也推出了“慧盈”系列多款结构性存款产品。其中，“慧盈美元0044号三层看涨国际现货黄金”挂钩标的为国际现货黄金，期限29天，认购起点为2000美元，预期年化收益率最高可达3.30%。

此外，渣打银行、汇丰银行、星展银行等外资银行也纷纷推出了挂钩黄金的结构性存款产品，相比之下，外资银行推出的此类产品预期年化收益率更高。

例如，渣打银行推出了挂钩SPDR黄金信托的结构性存款，最低认购金额5万元，预期年化收益率最高可达5.0%；星展银行推出了挂钩黄金的美元即时价格的结构性存款，预期年化收益率最高为4%。

“本金保障+浮动收益”

在业内人士看来，黄金挂钩结构性存款在今年年初迅速走俏，是市场环境、银行策略与投资者需求共同作用的结果。

“国际金价在2026年开年走出强势行情，市场关注度居高不下，推动了挂钩黄金的金融产品热度。同时，当前正值银行前期高息定期存款集中到期的高峰阶段，银行有动力推出此类产品以承接资金、稳定负债。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受《金融时报》记者采访时表示，对于投资者而言，在普通存款利率处于低位的背景下，此类产品提供了“本金保障+浮动收益”的可能性，成为平衡安全性与追求更高回报的新选择。

实际上，黄金挂钩结构性存款产品不仅受到了个人投资者的青睐，也吸引了不少上市公司的目光。

根据金海高科1月17日发布的公告，该公司近日使用2000万元的暂时闲置募集资金，购买了招商银行“点金系列看涨两层区间90天结构性存款”，预计年化收益率为1%或1.6%，期限为90天。

投资者应谨慎“上车”

值得关注的是，作为一种新型的投资工具，黄金挂钩结构性存款既有其独特的优势，也伴随着一定的风险。

对此，武泽伟对记者解释称，黄金挂钩结构性存款的本质仍是存款，通常保障本金，但收益是浮动的，与黄金价格走势挂钩。其投资风险主要在于收益不确定性，主要取决于产品期限内金价是否满足预设的触发条件。如果金价未达约定区间，投资者可能仅能获得较低的保底收益。

例如，汇丰银行1月19日推出的一款“盈转流动”系列结构性存款，挂钩SPDR黄金信托和VanEckVectors金矿开采商ETF，风险等级为3级（到期90%本金保障）。

“因结构性存款产品具有投资成分，其回报可能变动，对于上述系列存款产品，可能会于产品的整个投资期内获得零回报甚至损失部分本金。”汇丰银行强调。

在业内人士看来，面对近期火热的黄金挂钩结构性存款产品，投资者不应“盲目上车”，而要结合自身投资需求与风险偏好“三思而行”。

“投资者在选择此类产品时，应首先仔细阅读产品说明书，重点理解其收益规则，特别是获得不同档次收益所对应的黄金价格触发条件，理性判断实现高收益的可能性。其次，投资者也需关注产品期限和起投金额，确保与自身的资金流动性安排相匹配。”武泽伟建议。