2026.1.26 市场分析及热点梳理一、外围市场美股三大指数收盘涨跌互现，贵金属板块领涨，科技股走势分化；热门中概股同样涨跌不一，A50指数微涨0.41%。消息面上，特朗普表态将于4月到访中国。二、大盘分析上周五大盘震荡整理后小幅收红，录得三连十字星，契合此前判断：当前大盘正处于变盘关键节点，即震荡过渡期尾声、反弹行情启动前期。现阶段市场需关注三大核心要点：1. 成交持续放量，总成交额回归3万亿规模，市场情绪逐步修复；2. 大金融板块主动压盘，券商板块把控节奏，助力慢牛行情稳步推进；3. 游资资金回流市场，此前调整的AI应用、商业航天板块迎来超跌反弹。综合判断，市场正从震荡行情向反弹行情过渡，节奏有由慢转快的趋势，春节前大概率迎来一波可观的反弹行情。操作上建议轻指数、重题材与个股，当前资金热度集中在商业航天、AI应用、医药、有色四大方向，其中低位的AI应用、医药板块性价比更突出。三、热点话题1. 市场监管动态：《证券日报》发文倡导拒绝题材炒作，夯实资本市场理性根基；锋龙股份、嘉美包装自今日起停牌，预计停牌时长不超过5个交易日。2. 商业航天新进展：马斯克表示，2026年星舰目标实现完全复用，太空进入成本将降至当前1%（每磅100美元以下）；同时计划未来数年发射太阳能驱动的AI卫星，探索太空人工智能部署。相关标的：火箭回收（巨力索具、杭萧钢构、超捷股份）；SpaceX（通宇通讯、西部材料）3. 春晚机器人概念：1月23日，魔法原子成为2026年央视春晚智能机器人战略合作伙伴；1月25日，银河通用机器人官宣成为春晚指定具身大模型机器人。相关标的：银河通用（天奇股份）；魔法原子间接参股（苏州高新、大众公用、芯联集成）；魔法原子供应链（绿的谐波、宏昌科技）4. 春节红包大战开启：腾讯官宣2月1日上线元宝App春节活动，用户可参与瓜分10亿现金红包，单个红包最高万元；百度文心助手自今日起至3月12日开启春节红包活动，用户参与可瓜分5亿现金，最高奖励1万元。相关标的：元宝（东华软件、科华数据）；文心（润建股份、亚康股份）5. 原油板块异动：美国对伊朗相关实体及油轮实施新一轮制裁，推动国际油价大涨，上周五布伦特原油涨3.32%、WTI原油涨3.23%。相关标的：石油（山东墨龙、准油股份、通源石油）；北交所+石油（科力股份）；伊朗甲醇（金牛化工）；伊朗天青石（金瑞矿业、红星发展）