多重利好因素叠加，国际油轮运价大幅走高，中东至中国航线超大型油轮（VLCC）日租金已突破17万美元，较年初上涨约3倍，创下近六年新高。运价上涨由多重基本面因素共同推动：委内瑞拉原油运输从非正规渠道转向合规船队，有效提升正规运力需求；OPEC+逐步增产，带动原油出货量增加；全球炼厂需求保持旺盛，印度采购重心由俄罗斯转向中东，进一步推升油运需求。此外，韩国长锦商船在市场上大量收购VLCC，导致市场可用运力进一步收紧。地缘层面，若霍尔木兹海峡局势升级，油运成本仍有上行空间。对A股而言，港口航运属于典型顺周期板块，板块内公司业绩与股价表现和国际油运运价高度相关，当前运价大幅上涨对板块形成直接利好。

- 资金面：顺周期是当前市场核心主线，油气、化工、有色、贵金属等均有资金活跃布局；受国际运价突发上涨影响，机构与游资尚未集中入场。- 技术面：港口航运板块中期走势明显弱于大盘，整体滞涨特征显著。近期板块已出现异动，呈现突破大级别箱体整理的迹象。若国际运价维持强势，板块指数有望延续震荡上行趋势。