轻量化是商业航天成本竞争的关键，碳纤维复材成战略刚需。航天用碳纤维主要牌号包括卫星用MJ系列以及火箭用T700S、T800S等。近几年国产M55J级成功实现技术破局，产品力学性能全面对标甚至部分超越国际标杆。但受航天材料长周期认证和技术难度限制，当前国内仅光威复材与中科院具备MJ级的稳定批量供应能力，中复神鹰已完成多批次稳定量产，目前正在卫星端验证中，预计进展速度较快。结合前文我们对未来五年卫星端碳纤维需求的预测，预计中期MJ级碳纤维仍将处于供不应求状态，且国产替代空间巨大。