Lumentum为啥大涨，AOI 的 1.6T 订单，100% 是 112G 方案，芯片主供就是 Lumentum1.6T 光模块的全球通用标准方案，就是8 路 200G 光口，配套 112Gbps SerDes 电口 DSP，没有第二个主流路线，AOI 的产品也不例外。

而这个方案的核心卡脖子件，就是 200G EML 光芯片，全球 90% 的高端产能都在 Lumentum、Coherent（高意）手里，Lumentum 一家就占了一半以上的份额。

AOI 虽然嘴上说自己有自研 200G EML 芯片，但量产能力根本跟不上，要大规模出货 1.6T，90% 以上的芯片都得找 Lumentum 采购，高意只是备选补充。