a股大盘 从近期指数来看，两会开完，指数并没有预期的走强，反而受国际市场拖累，维持底部震荡，并且量能维持2.5万亿水平，没有得到有效放量，所以周五开始向下扩大振幅，即便如此，量能增速依然迟缓。

首先确认这个位置的指数需要时间或者空间来消化，从行业角度来看，国队有维稳预期，银行已经调整到位，随时有需要都会护盘，但依然不能改变轮动加速，赚钱效应差，情绪压制的问题。

目前产业角度来看，一方面是避险+景气+Halo资产，从电力开始，到有色、化工、最后是农业，叠加美国通胀预期下的降息放缓，美伊冲突变为长期事件，所以这条线一直很强，而且不断有加强的逻辑。

风电设备延续涨势，通裕重工、大金重工、天顺风能、吉鑫科技涨停，日月股份、天能重工、泰胜风能等涨幅居前。化肥板块同样逆势活跃，赤天化、潞化科技、金正大涨停，川金诺、农大科技、泸天化等个股涨幅居前。可控核聚变概念加强，中国核建，兰石重装、江苏神通涨停，中核科技、常辅股份、合锻智能、融发核电跟涨。

周末美伊冲突仍然在扩大，伊朗表示大不了无差别打击中东所有国家产油区，把油价推升到川普扛不住的价格，让川普知难而退，这是一招破釜沉舟，没有办法的办法，川普想闪电战已经不可能了，现在是进退两难，而且市场一直在交易川普会放缓策略，只不过需要时间。因为从时间和成本来说，继续下去截止至中期选举，留给他的时间不多了，最多半年。

在3月份，美伊冲突是最大的变量，影响着全球市场，也导致A股市场风格骤然转向，部分资金开始交易电力、化工、有色和农业，目前化工还没有走完，化工之后下一个是农业，可以按短线策略跟踪。

科技方向，龙虾的出现对于整个AI产业是正向刺激，并且影响还在继续，目前市场对于Deepseek V4的预期放在四月份更新，也就是到了月末就会开始预期AI方向，叠加本次龙虾第一波高潮后分歧很大，不过仍然值得看多。

对于目前的指数，我们保持在这个位置震荡的预期，下线仍然可以放低至4050一线，但目前指数失真，还是保持行业跟踪最好，下周依然会围绕美伊冲突后的通胀交易，从化工、风电出海、农业等方向跟踪。AI算力方向继续关注。