能源替代方向，这边是冲突催生的主线，电力、风光储皆属此列。上周五电力高位杀跌，如果周初核心能回流则周期延续，否则需防补跌。长期看电网逻辑未变，调整即机会。特别留意核电，受全球扩产及出口双驱动，资金已潜伏一月，调整到位或迎主升。新能源轮动有序，锂电有望接力，老新能源切换节奏值得重点关注。

AI方向，硬件眼下受宏观压制，仅靠英伟达大会和存储涨价硬撑。油价高企让资金不敢大举进攻，上周五多是个股独立行情。切记别追高PCB、CPO等明牌利好，大会落地容易兑现变利空。不如等大会后看有无OCS等新催化再动手。虽然部分材料测试利好明确，但当前只适合潜伏，千万别去接盘高位股~！