之前新能源车销量的大幅增长，有几方面的驱动因子：

1. 新能源车抢占燃油车份额，现在已经达到50%这个临界值，再往上增长，需要依赖一些质变驱动因子，比如固态电池。简单一些来说，目前想买能买电动车的人都买了。

2. 各地补贴驱动的提前消费，本质和消费电子补贴没有区别。真实的消费需求来自于收入的持续增长，补贴提振的是短期需求，或者说透支的是远期需求。这本质上和量化宽松刺激借贷是一样的逻辑。但提前消费本身有一个限度，也取决于持续的财政投入。

3. 降价。就从我回国的这五年来看，核心的新能源车零部件价格降低了60%，之前买不起“豪车”的，现在都能买得起豪车了，之前40万的车普遍进入20万的价位段。这个降价有技术进步的因素，但也有简配和压缩供应链利润的原因，降价本身其实去年就达到了极限水平，降无可降。

现在各个大厂，包括万亿级别的oem和供应商，统一的或者说唯一的维持增长途径就是出海，或者拓展汽车外的第二曲线，比如储能，比如AI这些。

这就是目前以及未来2-3年的状态。

什么时候会改善？1. 技术创新有质变，通过能源和AI创新，比如固态电池比如robotaxi

2. 经济重回上升轨道，收入持续提升，带来消费需求的提升。

在此之前，要么苟着，要么另辟蹊径，谁在原赛道激进谁就死得越快。