今天兴业银行，是银行股里成交量最高的个股，成交超23亿。

盘面上看不到像样的主动大买单，全是几千手的砸盘。每隔半小时来一波，一波就是几万手砸下来。

这已经不是管理层折价能解释的了。现在的兴业，是系统重要性银行里估值最低的标的，股息率接近5.9%。邮储、交通、中信这些同行，估值都远远甩开它。这里面，明摆着有恶意做空的仓位在运作。

6月末就要分红，算下来除权价已经到17.7元。到半年报披露时，每股净资产接近40元，对应PB只有0.44倍。

这种砸盘方式，我觉得所有持有兴业的股民，都该把融资加满。按17.7元的股价算，满融240%，爆仓线在10元左右。我倒要看看，兴业敢不敢跌到0.3倍PB。

当前转股价格20.63元，明年6月后大概会落到19元。要想顺利转股，要么找来白马骑士接盘，要么届时股价得站上20.71元——也就是19元的1.09倍。

如果今年业绩和去年持平，每股收益3.46元，对应PE仅5.98倍；每股分红1.066元，对应股息5.14%。就算转股稀释10%的股份，对应PE也才6.6倍，股息4.6%。这个估值，在低速增长的银行里，没什么太大吸引力。

我也盼着今明两年业绩能有起色，哪怕两年累计增长10%。当然我也清楚，这个美好愿望，很难实现。真能做到的话，20.71元的股价，对应稀释后的PE是6倍，股息率5.14%，这个估值就很能打了。所以我定了计划，股价跌破18元就加仓。

有一说一，兴业银行现在的股价，我认为是明显低估的。长期来看，这个价格不至于把大家套牢。

但这波下跌，也把管理层的不作为摆得明明白白。吕董和陈行长要是真心做事，完全可以发公告，带头买入自家股票。不用买多少，至少能给市场传递个信心。可现在，管理层一股都不买。就算快退休了，也别光混日子，拿出点负责任的态度来。

以上思维逻辑仅供参考！