中信证券紧急提醒：今年夏天可能热得离谱！厄尔尼诺正在路上，煤价要打翻身仗了？四月底这个节点，中信证券突然点名了一个所有人都能感知到的变量——天气。核心逻辑一句话：厄尔尼诺现象发生的概率正在增加。今年夏天，高温天数可能比往年多得多。这跟投资有什么关系？关系大了。天热就要开空调，开空调就要用电，发电目前还得靠煤。中信直接点出两条传导链：1. 国内：高温直接拉动电煤需求，电厂得提前囤煤。2. 国外：印度那边同样怕热，动力煤需求也会激增，利好全球煤价。再叠加一个地缘因素：即便中东那边消停了，能源供应恢复也没那么快。也就是说，供给的空窗期，刚好处在需求的高峰期，国内外的煤价有可能在二季度中后期，形成共振上涨。中信的结论：煤价新的催化剂正在形成，板块有望进入新一轮反弹行情。而且煤化工产品的涨价效应，也会在二季度充分体现出来。从板块轮动看：之前市场全盯着AI、盯着科技，煤炭这类高分红、稳现金流的板块已经调整了一段时间。如果接下来风格稍微往防御上偏一点，煤价这个催化一来，正好接上力。另一个前沿方向稍微提一句：中信今天还提到了物理AI，也就是把物理规律深度融合进AI，加速落地具身智能、自动驾驶和工业制造。这是长期方向，长线资金在默默布局。总结一句：短期看天气催化的煤价反弹，长期盯AI的终极落地形态物理AI。一手抓眼前的确定性，一手布未来的大趋势。你看好二季度煤价的表现吗？今日看盘a股