如今美科技涨得已经毫无顾忌，自我矛盾了
数据好 = ai带动经济增长；数据不好 = ai提升生产效率。无论什么都解读为利好。4月非农就业人口新增11.5万人，接近市场预期的两倍，2月数据被下修2.3万人，3月数据上修0.7万人，两个月合计净下调1.6万。数据好，美联储降息概率下降，但市场认为这是利好。
美股里的Mag7+AI相关的芯片存储股占标普500的总市值比重已达到了40%，可以与历次泡沫顶峰相提并论。
其实，别看科技股涨疯了，我们注意到了跟AI无关的，基本上就没涨。甚至2026年以来还是下跌的。如图，这是全球股票中AI主题核心受益的100家公司股票的AI 100指数，以及剩下的EX-AI 400指数。