哪些股票可能回调最快、哪些可能继续走强

文章讨论了“川普牛市”在经历伊朗战争冲击后迅速反弹的现象，并分析如果这波上涨出现降温，哪些股票可能回调最快、哪些可能继续走强。作者指出，尽管霍尔木兹海峡仍存在封锁风险、油价高企、通胀压力上升以及新任美联储主席 Kevin Walsh 可能偏鹰派，但市场的主导力量依然是 AI。投资者对错过下一阶段 AI 上涨的恐惧远大于对地缘政治风险的担忧，因此美股在短暂下跌后出现类似 2020 年疫情反弹般的急速 V 型修复。

文章特别强调板块分化。英特尔在过去一年暴涨 483%，今年以来又涨 217%，涨幅过大、呈现“抛物线式”走势，因此被视为最可能在牛市降温时率先回调的标的。相比之下，微软在本轮行情中明显落后，距离历史高点仍有约 24% 的空间，作者认为如果市场出现风格切换，资金可能从过热的半导体板块流向被忽视的大型价值股。整体来看，文章的核心观点是：市场短期难以预测，但在估值极度分化的背景下，关注“相对价值”比预测指数方向更重要。