今天上午这行情，像不像你妈做的菜——看着满满一桌子（3800家上涨），但你爱吃的红烧肉就两块（钱全在算力和半导体里挨揍）。创业板指跌近1%，黄白线分家，中小盘股笑嘻嘻，大盘权重MMP。半日成交1.96万亿，缩量1617亿，内资主力又跑了361亿。这是典型的“老乡别走，但大户在撤退”的戏码。

最强主线拆解：AI PC——黄仁勋喊你换电脑了！

今天绝对C位是AI PC。英伟达、微软、Arm三巨头罕见联动，老黄直接预告“PC新时代”。这可不是炒冷饭，这是真要换电脑了。

核心龙头（血统最纯）：

春秋电子：2天2板，一字板，不给机会的那种强。AIPC镁合金+戴尔产业链，这是AI PC的“骨架”。

中京电子：5天4板，午盘差点封死，AI PCB，这是AI PC的“神经”。

英力股份：20CM一字板，AIPC结构件，拟收购电池，这是“肌肉”。

软通动力：20CM涨停，AI PC+算力租赁+Token工厂，这属于“大脑”级别，机构游资混战。

投资建议：这条线刚起爆，盯着春秋电子的一字板封单，只要不开板，板块就能继续嗨。后排关注亿道信息，AI PC+AI眼镜，首板有换手，给上车机会。别去追那些蹭概念的，就干最纯的。

次强主线：AI应用——从营销到财税，万物皆可AI

今天AI应用是涨停家数最多的，但比较散。从AI营销（天地在线）到财税AI（税友股份）到AI教育（鸿合科技）。这就像春节的庙会——项目多，但哪个最挣钱你看不出来。

核心龙头（最正点）：

天地在线：3天3板，AI营销+字节概念。有身位优势，是板块的情绪阵眼。

视觉中国：AI语料+MiniMax概念。卖铲子的逻辑，不管谁做AI大模型，都得用它的图。趋势票，适合低吸。

税友股份：财税AI+一季报增长。机构偏爱，逻辑硬，AI+财税是刚需。

投资建议：这个板块今天属于宽度够，高度待定。下午盯天地在线，如果能回封住，明天就有溢价。喜欢稳的，看视觉中国，沿着5日线吸。

暗线崛起：煤炭——跟AI抢资金？是的，你没看错

煤炭股今天涨停潮，昊华能源、郑州煤电、晋控煤业全都板了。逻辑是什么？高股息+避险+夏季用电高峰预期。当科技股涨累了，资金就会去煤炭里躲一躲。

核心龙头：

昊华能源：3天2板，煤炭+民爆涨价+北京国资。板块龙头。

郑州煤电：煤炭+机器人+算力中心，这属于“煤飞色舞+科技”的缝合怪，股性活。

投资建议：这条线是做轮动补涨。如果你手里有AI赚了钱，可以拿一成仓配置煤炭当压舱石。但如果AI下午回流，煤炭就会冲高回落。别追高，分歧低吸。

今天亏钱效应在哪？算力硬件和半导体——前几天的明星，今天的灾星

看看跌幅榜：光纤光缆、光模块、PCB、MicrOLED。宏和科技跌停，东山精密一度跌停。半导体里长光华芯跌近10%。内资主力净卖出361亿，大部分砸的就是这些高位科技。

为什么？因为严禁风格漂移那个消息。近4000亿规模的基金今天开始调整比较基准，意味着那些挂着“文体产业”名字但满手半导体的基金，必须卖掉科技，买回该买的。这属于“被动卖出”引发的踩踏。

一句话总结：不是这些公司不好，是资金被逼着搬家。等砸完这一波，核心算力票还是机会。

今天A股告诉你：板块不会一直涨，但总会轮动到你卖了就涨的那个。