从光连接看懂Marvell万亿逻辑

黄仁勋COMPUTEX力推迈威尔(MRVL)，看好其冲击万亿市值；英伟达早前斥资20亿美金入股，携手布局NVLink、定制XPU、硅光与高速互联，完善数据中心底层架构。

AI集群瓶颈不在GPU算力，而在芯片间数据互通。铜线传输距离受限，远距离互联逐步换成光纤，DSP是光电转换核心，负责修正失真信号、提升传输稳定性。行业从800G迈向1.6T、3.2T光模块，迈威尔3nm的Ara系列1.6T DSP单颗价值百元上下，还能大幅降低光模块功耗、缩减数据中心用电成本，产品溢价充足。

公司借多轮并购补齐版图：收购Inphi入局光通信，接连拿下Celestial、XConn、Polariton，集齐DSP、交换芯片、CXL、硅光、CPO全套技术，目标打造AI数据中心互联全栈方案。

虽博通等同行同样布局高端DSP，但迈威尔全产业链配套稀缺，更容易绑定云厂商订单。AI算力扩张刚需高速互联，赛道长期景气。