今天除了午后押注利好预期而突然爆拉的几个板块外，市场本身就有几个板块因为自身的景气抬升而上涨。

比如最近我们聊得比较多的工业有色金属，今天继续涨3个多点。资金看好它的逻辑也很简单，直接受益于海外降息+供需缺口，铜、铝、锡、稀土等板块这几天接连顶上。

卫星板块今天涨得也很不错，卫星ETF易方达（563530）这两天累计涨了4个多点，是最近市场比较受关注的一个热点。

主要是这两天上海在开卫星互联网产业生态大会，加上朱雀三号首发的热度，以及北京提出的算力上天计划，对卫星板块有比较明显的催化。

上周咱们详细聊过商业航天产业，卫星产业就属于这里面比较核心的一块。我认为这会是未来几年持续高景气的成长赛道，主要是因为这个产业发生了几个关键性的拐点变化。

比如政策端开始全面发力。航天局前些天专门发了系统性的产业规划，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展。航天科工局还单独设立了商业航天司，来提高卫星发射审批、频轨申请、运营牌照等关键环节的监管效率。

下游应用端，卫星物联网业务商用试验正式启动了。前段时间mate 80发布，开始支持双卫星通信，后面在新能源车、飞机等场景也都会有应用落地。

可要想下游应用落地，意味着上游的运力端和星座端要非常成熟。现在这两块确实也在发力，比如星座端，国内GW和千帆这两大星座的发射组网今年已经在明显提速了。

而一贯“卡脖子”的火箭运力端，除了前两天首飞的朱雀三号外，天龙三号、力箭二号、长征十二号甲等主流运力火箭也都计划在年底首飞，可能很快我们就会听到商业火箭运力突破的好消息了。

卫星核心产业链企业的订单现在已经在放量。西部证券做了一个测算，未来五年我国低轨星座建设会使得火箭运力和卫星制造这两大新增市场的年复合增速分别达到82%和95%。

指数这块，中证卫星产业指数是比较核心的一个，它是选取了 50 只业务涉及卫星制造、发射、应用等领域的上市公司。前面提到的卫星ETF易方达（563530）跟踪的就是这个指数，要抓取的就是我国未来几年在太空基建上的产业红利，估计以后我们还会经常提到这块。

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