伊朗失算！9成油轮遭全球拒收，每日烧掉千万滞期费，沙特日本趁机抄底，多哈谈判恐满盘皆输？
你说伊朗这次是不是把算盘打得太响了？
2026年2月底，美以伊冲突爆发，霍尔木兹海峡航运风险激增。伊朗当时的想法很简单——海峡在我手里掐着，全球两成原油海运量得从我眼皮底下过，谁敢动我？可结果呢？九成油轮遭全球拒收，每天烧掉千万滞期费，5800万桶原油漂在海上没人接手。伊朗以为捏住了全球的命门，结果发现自己才是被卡住脖子的那个。
咱们先看看到底有多惨。截至6月23日，仅可追踪到信号的满载原油油轮就有162艘滞留在海峡及周边水域，累计载运原油和成品油约1.2亿桶。这还没算那些主动关了定位系统的“黑船”。冲突刚爆发后的3月中旬，曾有超过200艘油轮被迫滞留。时间最长的已经困了110多天，一艘被困货轮的船员说，船底长满了藤壶，货船因此无法全速航行。
油轮多滞留一天，钱就哗哗往外流。油轮滞留费每天至少10万美元。162艘油轮，一天光滞留费就是1620万美元，一个月将近5个亿，全打了水漂。
更扎心的是那些原油本身。根据彭博基于Vortexa航运数据的测算，截至7月初，伊朗原油及凝析油海上库存已超过5800万桶，其中九成以上还没找到买家。这些油轮要么标注“待命”，要么目的地写着新加坡——说白了就是要在马六甲海峡搞船对船转运，没人敢直接收货，只能先漂着等机会。在亚洲水域停留超过七天的伊朗原油已超过2000万桶，比一周前又多了将近两成。
美国主导的海上封锁行动，把伊朗原油出口逼到了绝路。出口量在短短两个月内急挫超过九成——5月出口量每天只有20.9万桶，而4月还有134万桶，3月接近190万桶。6700万桶原油滞留在波斯湾和阿曼湾海域，无法抵达终端市场。伊朗能源出口正面临六年来最严峻的危机。
伊朗为什么会失算？他们高估了三件事，也低估了三件事。
第一，全球供应链比他们想象的能扛。沙特的东西原油管道满负荷运转，日运力达到500到700万桶。阿联酋扩建了富查伊拉港管线，让中东大约四成原油可以绕开海峡出口。日本更绝——日本九成原油依赖中东，被伊朗这么一搞，扭头就找美国买油去了。美国原油成了日本最主要的替代油源。伊朗想卡别人，结果把客户全推到竞争对手怀里去了。
第二，买家全跑了。印度国有炼厂已经锁定了到8月底的原油供应，暂时不考虑采购伊朗原油。中国6月海运原油进口量降到了近十年最低，自伊朗原油进口量环比下降四成，每天不到80万桶。亚洲市场不缺油——波斯湾其他产油国的船能正常过海峡，冲突期间从更远地方采购的替代资源也到位了。伊朗原油的吸引力直线下降。
第三，保险和支付全卡死了。尽管美国一度放宽了部分限制，但欧盟与英国的制裁措施依旧在持续，直接卡死了海运保险这一关键环节。一些港口对接收伊朗“黑暗船队”运输的原油持谨慎态度。伊朗的“影子船队”被美国盯得死死的，2026年初全球影子舰队已有1600艘，可美国一轮接一轮地制裁，船管公司、船东、运营方全被点名。
就在伊朗焦头烂额的时候，沙特和日本却在悄悄“抄底”。
沙特阿美7月6日宣布，将8月装运销往亚洲的所有原油官方定价环比下调11美元/桶，创下自2020年5月以来的最大降幅。同时，发往西北欧与地中海的原油定价下调15美元/桶，发往美洲的下调8美元/桶。自美国和伊朗6月19日签署停战谅解备忘录以来，国际油价从冲突时的最高点126美元/桶跌至80美元/桶以下。沙特趁着油价下跌、市场供应充裕的时机大幅降价，目的很明确——抢占亚洲市场份额。
日本这边也在动。7月初，伊朗官员爆料，日本正在就恢复进口伊朗石油进行磋商。美国财长贝森特曾公开坦言，眼下全球只有中国稳定吸纳伊朗原油，其余国家全都“畏首畏尾”。如今日本主动找上门，其实不是底气足，而是被自身能源短板逼到了墙角——日本本土原油自给率不足1%，九成以上原油依赖中东进口。但日本的采购注定充满妥协——日企谈判的核心诉求只有两点：一是恳请美国延长制裁豁免，二是索要海湾航运安全担保。从头到尾都在向华盛顿寻求“特批许可”，没有半分自主博弈的底气。
这些动作叠加在一起，释放的信号再清晰不过——全球能源市场正在加速绕开伊朗。你卡得越狠，别人绕道的决心就越大。等路全绕开了，霍尔木兹海峡的价值还能剩下多少？
更致命的是多哈谈判的变局。7月1日，美国和伊朗在卡塔尔多哈举行间接会谈。但这次会谈从外界预期的面对面谈判“降级”为间接会谈，充分暴露了双方严重缺乏互信。而就在7月7日，美国财政部突然撤销了对伊朗石油销售的60天豁免许可，原本能用到8月21日的豁免，只运行了短短15天就被掐断。伊朗外交部随即谴责美方违反谅解备忘录。7月15日，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明说，只要美国继续对伊朗实施袭击，该地区就不会出口“一滴石油”和天然气。