八月首批催化落地！资源与军工事件机会前瞻

2026年7月26日星期日丨排序优先级：短期爆发力兼顾中长期价值
事件驱动日历：8月1日进口铜关税正式生效；军事设施建设条例同步执行；月初多条政策落地，资源、军工迎来催化窗口

紫金矿业(601899)，国内铜资源龙头企业。关税政策改善国内铜矿盈利预期；铜价中枢上行增厚企业利润；新能源产业持续拉动铜需求；宏观需求波动压制铜价上涨空间。

江西铜业(600362)，铜冶炼一体化核心标的。进口关税调整优化行业竞争格局；矿产铜产能稳步释放；下游新能源持续拓宽铜消费；冶炼加工费波动影响业绩弹性。

铜陵有色(000630)，铜矿开采与铜加工业务并行。关税新规带来板块情绪提振；铜资源储备充足具备周期弹性；循环铜业务持续拓展；海外项目存在地缘不确定性。

中航成飞(002190)，军机核心制造企业。新规落地推动国防建设提速；军机订单持续落地支撑业绩；航空装备国产化长期空间广阔；大额研发投入持续挤占当期利润。

中国船舶(600150)，船舶制造龙头标的。国防军工需求稳步提升；航运市场回暖带动民船订单；造船行业周期逐步向上；原材料价格波动挤压盈利水平。

中航沈飞(600760)，军用战机核心供应商。军工条例催化板块风险偏好；军机交付稳步推进保障营收；军工现代化建设长期加持；订单交付节奏存在阶段性波动。

中国石油(601857)，国内油气开采龙头。8月3日欧佩克+会议临近，油价存在博弈机会；油气资产充足，受益原油价格上行；能源保供政策持续托底；油价大幅波动直接影响盈利。

中国海油(600938)，海上油气开采核心企业。国际油价高位运行增厚营收；海上油气产能持续扩张；能源安全战略长期支撑赛道；地缘局势变化扰动原油价格。

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